💼 Ризик чи прибуток — усе про кредитне плече

Багато компаній використовують кредитне плече у повсякденній діяльності. Хоча фінансовий леверидж (друга назва кредитного плеча) дає певні переваги для особи чи компанії, що використовують цей тип фінансування, проте є недоліки, які ми також обговоримо.

🧩 Поняття кредитного плеча

Що таке кредитне плече? Це використання боргу для придбання додаткових активів або фінансування проєктів. Іншими словами, це послуга брокера, який надає кошти, що перевищують його власні в кілька разів. Використання кредитного плеча дозволяє отримати значно більший прибуток.

Розглянемо на прикладі:

Ви інвестор-початківець і вирішили, що не можете витратити на операції з активами на фондовому ринку більше, ніж 100$. Проте ви раптово знаходите хорошу стратегію, але для угоди необхідно 10 000$. Відсутні гроші ви позичаєте у свого брокера, тобто, отримуєте кредитне плече 1:100.

Звичайно, брокер захоче захистити свої кошти, тому в автоматизованій торговій системі він виставляє поріг для збитку згідно угоди, що дорівнює сумі вашої застави/сумі вашого рахунку — 100$. Це означає, що якщо ви зазнаєте збитків в ході здійснення операцій на фондовому ринку, то вони ніколи не перевищать 100$ — ви втратите свої гроші, а брокер, нічим не ризикуючи, поверне свої.

Це цілком справедливо, і така ситуація називається margin call — збиткова позиція. Проте у випадку прибутку, всі зароблені гроші лишаються вам, а брокер отримає назад лише свої кредитні кошти.

🎲 Переваги та недоліки фінансового левериджу

Як і в усіх видах фінансування, використання кредитного плеча має свої плюси і мінуси. Переваги такої угоди:

🔗 Позичальники можуть зробити відносно невеликі початкові вкладення.
🔗 Позичальники мають можливість придбати більше активів за рахунок позикового фінансування.
🔗 За сприятливих умов, фінансовий леверидж може призвести до більшого прибутку, ніж звичайний бізнес.

Недоліки використання кредитного плеча:

🔗 Є ймовірність, що активи швидко зменшаться у вартості, а фінансові втрати можуть збільшитися.
🔗 Фінансовий леверидж супроводжується більшим операційним ризиком для компаній у галузях виробництва автомобілів, будівництва та видобутку нафти.
🔗 Зловживання таким типом фінансування може змусити компанії припинити діяльність.
🔗 Компанії, які є менш прибутковими та мають непередбачуваний потік доходів, можуть втратити більше, коли їхні активи зменшуються у вартості. Їм, можливо, доведеться платити вищі відсотки за кредитами, оскільки їх ризик є значно більшим.

📍 Коефіцієнт кредитного плеча

Коефіцієнт споживання використовується для визначення суми боргу користувача відносно його наявного доходу. Щоб розрахувати коефіцієнт споживчого кредиту, аналітики можуть використовувати таку формулу:

Коефіцієнт споживчого кредиту = загальний борг домогосподарства/наявний особистий дохід

Фінансовий леверидж компанії вимірює співвідношення боргу до капіталу, порівнюючи всю заборгованість компанії з її капіталом. У цьому випадку позика відноситься до короткострокової та довгострокової заборгованості компанії, що приносить відсотки, а капітал — це сума всіх відсоткових боргів з акціонерним капіталом, який може включати всі форми акцій.

Щоб розрахувати співвідношення боргу компанії до капіталу, аналітики можуть використовувати таку формулу:

Співвідношення заборгованості до капіталу = борг/(борг + акціонерний капітал)

💸 Розрахунок прибутку

Щоб з’ясувати, який прибуток ви можете отримати, використовуючи фінансовий левередж, ви повинні спочатку виміряти зміну вартості придбаного активу, а потім відняти загальну суму інвестицій. Додайте до цієї суми будь-які відсотки, які ви заборгували (загальна сума інвестицій + % за боргом).

Щоб знайти зміну вартості активу, скористайтеся цією формулою:

Актив × (1 + % зміна активу)

Зміна вартості активу має бути у десятковій формі.

Щоб дізнатися, який прибуток ви можете отримати, використайте цю формулу:

Актив × (1 + % зміни вартості активів) – (Загальні інвестиції + % за боргом)

💼 Висновок

Незалежно від того, новачок ви на фондовому ринку чи досвідчений трейдер, не слід відкидати можливість здійснити вигідну угоду, навіть якщо вам не вистачає власних коштів. Прораховуйте ризики, обирайте стратегію та звертайтеся до брокера – він завжди надасть вам кредитне плече.