🤔 Напередодні лістингу Coinbase на Nasdaq: що потрібно знати (оновлено)

Знакова подія

В середу, 14 квітня, 2021 року відбудеться прямий лістинг класу А найбільшої криптовалютної біржі Coinbase на фондовій біржі Nasdaq.

Це неймовірно знакова подія у всій криптоіндустрії, тому редакція Na chasi / Crypto вирішила розібратися, що буде відбуватись.

Що було раніше

Як повідомлялося? Coinbase стане першою криптобіржею, яка виходить на публічні торги раніше, Coinbase збирається стати публічною, подавши заяву про реєстрацію за формою S-1 в Комісію з цінних паперів і бірж (SEC). Про це біржа заявила ще в грудні 2020 року у своєму блозі.

У квітні 2021 року компанія Coinbase офіційно підтвердила, що її реєстраційна заява за формою S-1 набула чинності. У тій же заяві була опублікована дата лістингу.

Напередодні виходу в публічний ринок, Coinbase продемонструвала? Дохід Coinbase напередодні виходу на біржу досяг $1,8 млрд дивовижні результати в першому кварталі 2021 року. Дохід біржі виріс приблизно в дев’ять разів: з $190,8 млн торік до $1,8 млрд — в цьому році.

Прямий лістинг: навіщо

Біржа відмовилася від традиційного процесу первинного розміщення IPO. Прямий лістинг (DPO) передбачає, що акціонери компанії безпосередньо продають цінні папери інвесторам. DPO має переваги: він дозволяє заощадити на комісійних андеррайтерів та уникнути обмежень, пов’язаних з IPO. Це прихильність принципам децентралізації. Однак, є і деякі недоліки — компанія позбавляється гарантій і захисту.

*Андеррайтер — це фахівець, в обов’язки якого входять грамотна оцінка ризиків і здійснення правильного розрахунку страхових виплат. Сьогодні андеррайтинг є одним з ключових бізнес-процесів в будь-якій страховій компанії, адже від нього залежить, чи буде вона отримувати прибуток або зазнавати збитків.

Coinbase розмістить свої 114 850 769 акцій класу «А». У першому кварталі (до 15 березня 2021 роки) середньозважена ціна за акцію становила в середньому $343,58.

Однак, за повідомленням NasdaqTrader, він встановив початкову довідкову ціну на акції Coinbase на рівні $250 напередодні прямого лістинга.

*Довідкова ціна — це один з видів роздрібної ціни, застосовуваний в торгівлі. За довідковою ціною можна судити про фактичну вартість вже оформлених угод. Такі ціни застосовуються як точка відліку при обчисленні контрактної вартості. Довідкова ціна встановлюється після консультацій з фінансовими консультантами лістингової компанії, а також при приватних угодах з цими акціями.

У повідомленні NasdaqTrader підкреслюють, що довідкова ціна НЕ є ціною розміщення. Публічна ціна відкриття буде визначатися на підставі заявок на купівлю та продаж на відкритті аукціону на Nasdaq.

Прибуток Coinbase з торгів після лістингу може скласти $100 млрд (при помноженні загальної кількості акцій на середню ціну однієї акції). Прямий лістинг дозволить Coinbase залучити більше капіталу і ліквідності з додатковою прозорістю, яка забезпечується фондовою біржею Nasdaq.

Бенефіціари лістингу

У список найбільших бенефіціарів лістингу входять венчурні фонди Andreessen Horowitz, Union Square Ventures і Ribbit Capital, а також співзасновники Coinbase — Брайан Армстронг і Фред Ерсам.

Інвестори мають величезний інтерес до біржі? Binance: найпопулярніша криптобіржа. Огляд, тому поява акцій Coinbase на публічному ринку надасть ще один інструмент інвестицій в цифрові активи. Ба більше, інвестори, матимуть можливість володіти часткою на великій біржі.

Можливі сценарії розвитку

Згідно з редакцією YahooFinance, можна очікувати на позитивний сценарій при успішному запуску IPO Coinbase. Він полягає в тому, що ціни на основні криптовалюти можуть вирости в результаті зростання довіри інвесторів і припливу нових гравців, що бажають брати участь в криптовалютному ринку.

Однак, в YahooFinance відзначається і негативний сценарій для користувачів, за якого може виникнути бар’єр між ними та біржею, адже Coinbase працює тільки з криптовалютою і не дозволяє торгувати фіатними валютами.