🔥 CEX, IDO, stejking ta kryptogamaneć: kryptoterminy, jaki potribno znaty

Často nam zdajeťsja, ščo my rozbyrajemosja u krypti ta znajemo pro neї majže vse, osoblyvo, jakščo investujemo u projekty, beremo učasť v IDO čy torgujemo na birži. Na peršyj pogljad, ce tak, ale buvajuť vypadky, koly my majemo progalyny v osnovah.

Tož my vyrišyly sklasty kryptoslovnyk z prostymy pojasnennjamy terminiv, jakyj podilyly na try častyny dlja zručnosti.

U drugij častyni my pogovorymo pro terminy, jaki my zustričajemo, koly hočemo prydbaty kryptovaljutu čy rozgljadajemo її dlja investycij.

Kryptobirža — ce torgiveľna platforma, na jakij možna kupuvaty, prodavaty čy obminjuvaty kryptovaljuvaty. Rozriznjajuť try typy birž: centralizovani (CEX), decentralizovani (DEX) ta gibrydni (ob’jednujuť koncepciї CEX ta DEX).

Centralizovana birža (CEX)

Birži z centralizovanym keruvannjam (CEX) shoži za pryncypom roboty na fondovi birži. Tobto, vykonujuť roľ poserednyka miž prodavcem ta pokupcem, vidpovidajuť za bezpeku aktyviv korystuvačiv ta slidkujuť za dotrymannjam čynnogo zakonodavstva. Tomu dlja roboty na birži potribno zarejestruvatysja ta projty KYC.

Akaunt korystuvača, jogo dani ta gamaneć povnistju kontroljujeťsja biržeju, jaka, napryklad, može zablokuvaty košty u razi porušennja.

Na biľšosti centralizovanyh birž možna robyty odni i ti sami operaciї:

• Kupuvaty ta prodavaty kryptovaljutu za fiatni košty.
• Obminjuvaty odnu kryptovaljutu na inšu.
• Zdijsnjuvaty trejderśki operaciї — torguvaty f’jučersamy, zajmatysja maržynaľnoju čy avtomatyčnoju torgivleju.

Pryklady centralizovanyh birž: Binance, KuCoin ta WhiteBit.

Decentralizovana birža (DEX)

Platformy dlja torgivli kryptovaljutoju, jaki dozvoljajuť korystuvačam vzajemodijaty naprjamu. Usi operaciї vidbuvajuťsja za dopomogoju smart-kontraktiv.

DEX-birži ne nesuť vidpovidaľnosti za bezpeku provedennja operacij, tomu ne potribno rejestruvatysja ta veryfikuvatysja. Zberigaty košty na DEX ne možna, tiľky obminjuvaty za dopomogoju pidključennja vlasnogo gamancja.

Decentralizovani birži ne pracjujuť z fiatnymy koštamy, tož prydbaty tokeny za dopomogoju bankivśkoї kartky ne vyjde.

Na DEX, jak pravylo, vyhodyť bagato novyh ta ridkisnyh tokeniv, jaki možna prydbaty tiľky na decentralizovanyh biržah. Z odnogo boku, ce pljus, ale z inšogo možna natrapyty na skam-projekty, tomu varto reteľno perevirjaty tokeny pered kupivleju.

Pryklady decentralizovanyh birž: PancakeSwap, Uniswap ta 1inch.

IEO (Initial Exchange Offering)

Proces ranńogo prodažu na centralizovanij birži, jakyj dostupnyj vyključno korystuvačam birži. Same birža zdijsnjuje reteľnu perevirku projektu, a dali kontroljuje rozmiščennja, prodaž ta rozpovsjudžennja tokeniv.

Monety stajuť likvidnymy odrazu pislja rozmiščennja na birži, a їhnij vypusk reguljujeťsja pravylamy kryptobirži.

Napryklad, u 2022 roci kryptovaljutna birža provela IEO natyvnogo tokena WBT na $1,9 mln.

IDO (Initial DEX Offering)

Proces ranńogo prodažu kryptovaljuty, jakyj vidbuvajeťsja na decentralizovanij birži, de vidkryvajeťsja pul likvidnosti.

IDO prohodyť u dva etapy:

1. Prodaž tokeniv obmeženij kiľkosti korystuvačiv, jaki možuť prydbaty tokeniv na sumu pryblyzno vid $100 do $1000 zaležno vid projektu, inodi biľše čy menše. Pislja ćogo pokupci blokujuť svoї košty do generaciї tokeniv (TGE).
2. Pislja TGE tokeny rozmiščujuťsja u puli likvidnosti ta stajuť prydatnymy dlja obminu.

Tokeny pervynnym investoram stajuť dostupnymy zaležno vid umov rozpodilu tokeniv, jaki vidriznjajuťsja v riznyh projektah. Zazvyčaj, pevna suma tokeniv staje dostupnoju na etapi TGE, a dali postupovo rozblokovujeťsja protjagom kiľkoh misjaciv.

Varto zauvažyty, ščo projekty prohodjať pervynne sortuvannja, ščob zabezpečyty bezpeku korystuvačiv. Odnak vono značno prostiše u porivnjanni z systemoju ocinky centralizovanyh kryptobirž.

Ščob vzjaty učasť v IDO, ne potribno prohodyty proceduru rejestraciї ta veryfikaciї, dostatńo tiľky kryptogamancja. Prote ne kožnyj korystuvač može staty učasnykom IDO, tomu ščo taki birži jak Uniswap, Binance DEX, SushiSwap ta inši majuť pevni obmežennja ščodo kiľkosti tokeniv ta investoriv. Ce neobhidno dlja znyžennja rivnja manipuljacij ta realizaciї osnovnoї mety projektu IDO.

Osnovna problema dlja investora poljagaje v tomu, ščo vin samostijno povynen šukaty informaciju pro projekt investuvannja, na vidminu vid IEO, de platforma doslidžuje jakisť projektu u mežah pidgotovky do listyngu. Važlyvym zasterežennjam dlja investora je takož vidsutnisť algorytmu kontrolju ciny aktyvu. Trejdery možuť zakupyty pevni ob’jemy tokeniv ta očikuvaty aktyvizaciї osnovnoї audytoriї, a zgodom prodaty aktyvy, zarobyvšy na riznyci ta znyščyvšy investycijnu pryvablyvisť projektu.

Trejdyng

Odyn zi sposobiv zarobitku, jakyj peredbačaje otrymannja prybutku z riznyci u cinah kryptovaljuty: kupyty deševše, prodaty dorožče.

Ščob zarobyty, kryptotrejdery možuť ukladaty korotko-, seredńo-, i dovgostrokovi ugody. Meta kožnoї z nyh — zarobyty jakomoga biľše. Zdijsnjujuťsja operaciї z kupivli-prodažu za dopomogoju kryptovaljutnyh birž.

Stejking

Sposib otrymannja pasyvnogo dohodu vid zablokovanyh na kryptovaljutnomu gamanci monet, jaki pracjujuť na algorytmi konsensusu Proof-of-Stake (PoS) čy jogo riznovydah. U stejkingu monety prodovžujuť naležaty vlasnyku, zahyščeni smart-kontraktom, a peredajuťsja lyše їhni prava.

Take zalučennja kryptoaktyviv vykorystovujeťsja dlja pidtrymky mereži blokčejn i pidtverdžennja tranzakcij. Tobto, stejking vykonuje shožu roľ u PoS, jak majning u mereži PoW.

Fermerstvo prybutku (yield farming)

Investory rozmiščujuť kryptoaktyvy u puli likvidnosti na osnovi smart-kontraktiv. Dali zablokovani monety stajuť dostupnymy dlja inšyh korystuvačiv togo ž protokolu, jaki možuť zapozyčuvaty їh dlja vykorystannja v maržynaľnij torgivli.

Zagalom, ce ekvivalent bankivśkoї operaciї, koly vy zberigajete svoї groši na bankivśkomu rahunku, jaki vaš bank potim vykorystovuje dlja nadannja kredytiv inšym ljudjam ta vyplačuje vam častynu zaroblenyh vidsotkiv.

DeFi

Finansovi servisy čy zastosunky, stvoreni na blokčejni. Meta DeFi poljagaje u tomu, ščob stvoryty jakisnu aľternatyvu tradycijnij bankivśkij systemi za dopomogoju decentralizovanyh tehnologij.

Takym čynom, korystuvači provodjať tranzakciї ta vyrišujuť finansovi pytannja bezposeredńo odyn z odnym, a ne čerez takyh poserednykiv, jak banky čy sudy brokerśkyh organizacij.

Kryptogamaneć

Programy čy zasoby, ščo zberigajuť publični ta pryvatni ključi, za dopomogoju jakyh možna keruvaty svoїmy aktyvamy u cyfrovij valjuti ta vzajemodijaty z blokčejn-merežamy.

«Garjači» kryptogamanci pracjujuť tiľky za umovy pidključennja do internetu, «holodni» ne vymagajuť pidključennja mereži, a vykorystovujuť fizyčnyj prystrij dlja zberigannja ključiv oflajn. Kastodiaľnyj gamaneć zberigaje vsi konfidencijni dani ta aktyvy korystuvača u treťoї storony — birži čy postačaľnyka poslug kastodiaľnyh gamanciv. Nekastodiaľni gamanci nadajuť vlasnyku povnyj kontroľ nad svoїmy aktyvamy i pryvatnym ključem.

De zberigaty kryptovaljutu?

Komisiї za gaz

Vytraty, pov’jazani iz zapysom odnijeї tranzakciї u pevnomu blokčejni. Zdebiľšogo vony ekvivalentni desjatym častynam tokena, na jakomu pracjuje mereža, abo u fiatnij valjuti. Veryfikacija tranzakciї ta dodavannja do blokčejnu zaležyť vid vstanovlennja limitu platy za gaz: čym vyšče limit, tym švydše tranzakcija.

White paper

Dokument, ščo opysuje osnovni osoblyvosti ta tehnični harakterystyky konkretnoї kryptovaljuty čy blokčejn-projektu. U ńomu možuť zaznačyty strukturu upravlinnja projektom, čomu vin potriben, jaki jogo osnovni zavdannja ta cili, a takož rozpovisty pro komandu rozrobnykiv.

Napryklad, u white paper efiru dokladno pojasnjujeťsja za dopomogoju grafikiv ta tekstu, naviščo potribna aľternatyva blokčejnu bitkoїna, čomu ce maje buty efir, a naprykinci pryklad vykorystannja efiru.

Odnijeju z važlyvyh rečej, jaki opysujuťsja u white paper, je same varianty vykorystannja monety. Adže ce odyn iz golovnyh faktoriv, ščo spryjatyme pryjnjattju sered korystuvačiv/investoriv.

Road map

Plany ščodo realizaciї kryptoprojektu z pryblyznymy časovymy promižkamy. Zazvyčaj, vin skladajeťsja ščokvartaľno na period vid 1 do 5 rokiv ta dopomagaje komandi dotrymuvatysja togo planu, jakyj vony sklaly, ta synhronizuvaty robotu usih spivrobitnykiv.

Krim ćogo, same zavdjaky road map potencijni investory možuť krašče oznajomytysja z planamy ta metoju projektu, ščo neobhidno dlja uhvalennja rišennja pro investuvannja.

NFT

Unikaľni cyfrovi aktyvy, jaki pracjujuť na osnovi blokčejnu. Vony slugujuť cyfrovym sertyfikatom vlasnosti jak na virtuaľni, tak i na reaľni aktyvy. Golovnoju їhńoju rysoju je nevzajemozaminnisť. Napryklad, jakščo odyn bitkoїn možna bez problem obminjaty na inšyj bitkoїn, to u vypadku z NFT tak ne vyjde. Kožen nevzajemozaminnyj token maje unikaľnyj identyfikator, jakyj vidriznjaje jogo vid inšyh tokeniv, vypuščenyh na tomu ž blokčejni. Zdebiľšogo NFT stvorjujuť na blokčejni Ethereum, Solana, Tezos abo Polygon.

Rozberemosja, hto taki kyty ta hom’jaky ta riznycju miž byčačym ta vedmežym rynkom.

Kyty

Vplyvovi investory u kryptovaljutnomu seredovyšči. Ce ljudy abo grupy ljudej, jaki utrymujuť značnu častku odnijeї monety. Jak pravylo, nymy je investycijni ta hedž-fondy — velyki gravci, čyja potužnisť daje zmogu manipuljuvaty cinoju tokeniv. Zokrema, do 40% BTC zberigajeťsja v menš, niž 2000 okremyh gamanciv.

Napryklad, u 2021 roci vartisť efiru vpala z $1628 do $700 dolariv na kiľka hvylyn na kryptovaljutnij birži Kraken. Hoča ćomu mogly spryjaty rizni faktory, generaľnyj dyrektor Kraken Džessi Pauell vvažav, ščo ce buv odyn kyt, jakyj «vyrišyv skynuty svoї zaoščadžennja», ščo pryzvelo do padinnja.

Takož vidoma istorija, jak u period z žovtnja po lystopad 2021 roku kryptovaljuta Shiba Inu (SHIB) perežyla rizke zrostannja, dosjagnuvšy rynkovoї kapitalizaciї ponad $20 mlrd. Doslidnyky vyjavyly, ščo odnym iz najbiľš značnyh čynnykiv ćogo splesku buly «kyty» — a točniše visim kytiv, jaki kontroljuvaly 70,52% tokena, a odyn iz nyh kontroljuvav ponad 40%.

Hom’jaky

Novačky-trejdery u krypti, jaki uhvaljujuť pomylkovi rišennja čerez vidsutnisť znań ta žagu švydkogo zarobitku. Vony ne vmijuť gramotno analizuvaty rynok, legko piddajuťsja manipuljacijam ta fejkam, a takož burhlyvo reagujuť na zminu cin, tož vtračajuť košty.

Zokrema, hom’jaky často kupujuť pid čas byčačogo rynku, a prodajuť pid čas vedmežogo, bo emocijno reagujuť na padinnja kursu. Krim ćogo, vony hočuť vkladatysja u projekty, jaki majuť prybutkovisť u kiľka X. Zazvyčaj hom’jaky kupujuť monety ne z boku torgovoї strategiї, a tomu ščo tak skazav bloger na YouTube abo kanal v Telegram.

Byčačyj rynok

Stan finansovogo rynku, za jakogo ciny na aktyvy zrostajuť, abo ž očikujeťsja take zrostannja. Comu spryjajuť naležni makroekonomični umovy ta vysokyj riveń zajnjatosti, jaki vseljajuť investoram doviru.

Zokrema, peršym jaskravym prykladom byčačogo rynku bitkoїnu možna nazvaty ostannij kvartal 2017 roku, koly jomu vdalosja vstanovyty istoryčnyj rekord, dosjagnuvšy vartosti u $19 tysjač. Shožu sytuaciju my sposterigaly vlitku 2020 roku (vartisť bitkoїna skladala trošky menše $9 tys), koly bitkoїn znovu počav rosty ta dosjag u nastupnomu roci istoryčnogo maksymumu ($68 789) u grudni 2021 roku.

Vedmežyj rynok

Stan rynku, za jakogo ciny na aktyvy vpaly na 20% abo biľše vid ostannih maksymumiv. Tendencija do znyžennja vplyvaje na perspektyvy investoriv i pidtrymuje podaľšu tendenciju do spadu.

Z 2022 roku my perebuvajemo u vedmežomu rynku, koly kapitalizacija kryptovaljutnogo rynku vpala z poznačky v $2,2 trln do $800 mlrd. Vartisť bitkoїna protjagom roku padala, najnyžča cina bula trošky menša za $16 tysjač. Zaraz moneta torgujeťsja v mežah $23-24 tysjač, a eksperty sperečajuťsja, čy označaje pidnjattja ciny zakinčennja vedmežogo rynku.

Detaľniše pro riznycju miž vedmežym ta vedmežym rynkom čytajte u našomu poperedńomu materiali.

Pump and Dump

Shema štučnogo pidvyščennja vartosti kryptovaljut šljahom rozpovsjudžennja nepravdyvoї čy manipuljatyvnoї informaciї z podaľšym obvalom ciny.

Spočatku organizatory aktyvno reklamujuť monetu abo skupovujuť її samostijno, ščob stvoryty popyt ta zaohotyty ljudej vkladatysja. Na cij hvyli u projekt počynajuť vkladatysja inši investory, ščo pryzvodyť do zbiľšennja ciny. U moment, koly vartisť dosjagaje pryjnjatnoї poznačky dlja organizatoriv, vony prodajuť svoї častky u moneti, tož cina obvaljujeťsja.

Odnym z najjaskravišyh prykladiv ostannih rokiv je token SafeMoon, jakyj pidnjavsja zavdjaky reklami v takyh infljujenseriv, jak YouTube-bloger Ben Filips. Vony otrymuvaly oplatu monetoju SAFEMOON ta zaklykaly svoju audytoriju investuvaty v token, a koly cina počynala pidnimatyś, postupovo zlyvaly tokeny z vlasnyh gamanciv. Podejkujuť, ščo tiľky odyn Filips zarobyv blyźko $12 miľjoniv.

Naostanok kiľka važlyvyh terminiv z korotkymy pojasnennjamy, jaki neobhidni vam, jakščo vy zahočete vzjaty učasť v IDO

Allocation — pokaznyk vykonannja zajavok na prydbannja tokeniv pid čas їhńogo pervynnogo rozmiščennja. Tobto, suma, na jaku investory možuť prydbaty monet v IDO. Vona može varijuvatysja dlja riznyh investoriv, adže zaležyť vid umov, jaki vyznačaje projekt dlja togo čy inšogo rivnja alokaciї.

AirDrop — bezkoštovna rozdača monet pislja vykonannja pevnyh umov.

Cliff — pevnyj period času, pid čas jakogo tokeny možuť buty zablokovani v smart-kontrakti ta ne narahovuvatysja korystuvaču.

Listing — rozmiščennja kryptovaljuty na birži z možlyvistju jogo kupivli abo prodažu.

TGE — rozmiščennja tokeniv na birži ta rozpodil їh peršym vlasnykam.

Vesting — blokuvannja dostupu do prydbanyh tokeniv u pevnyj period, jakyj vyznačajeťsja projektom.

Volatility — pokaznyk, ščo vidobražaje zminy u cini kryptovaljuty za pevnyj promižok času.

X — kratne zbiľšennja ciny tokena z momentu pokupky abo v moment listyngu.