SMBagato kompanij vykorystovujuť kredytne pleče u povsjakdennij dijaľnosti. Hoča finansovyj leverydž (druga nazva kredytnogo pleča) daje pevni perevagy dlja osoby čy kompaniї, ščo vykorystovujuť cej typ finansuvannja, prote je nedoliky, jaki my takož obgovorymo.
🧩 Ponjattja kredytnogo pleča
Ščo take kredytne pleče? Ce vykorystannja borgu dlja prydbannja dodatkovyh aktyviv abo finansuvannja projektiv. Inšymy slovamy, ce posluga brokera, jakyj nadaje košty, ščo perevyščujuť jogo vlasni v kiľka raziv. Vykorystannja kredytnogo pleča dozvoljaje otrymaty značno biľšyj prybutok.
Rozgljanemo na prykladi:
Vy investor-počatkiveć i vyrišyly, ščo ne možete vytratyty na operaciї z aktyvamy na fondovomu rynku biľše, niž 100$. Prote vy raptovo znahodyte horošu strategiju, ale dlja ugody neobhidno 10 000$. Vidsutni groši vy pozyčajete u svogo brokera, tobto, otrymujete kredytne pleče 1:100.
Zvyčajno, broker zahoče zahystyty svoї košty, tomu v avtomatyzovanij torgovij systemi vin vystavljaje porig dlja zbytku zgidno ugody, ščo dorivnjuje sumi vašoї zastavy/sumi vašogo rahunku — 100$. Ce označaje, ščo jakščo vy zaznajete zbytkiv v hodi zdijsnennja operacij na fondovomu rynku, to vony nikoly ne perevyščať 100$ — vy vtratyte svoї groši, a broker, ničym ne ryzykujučy, poverne svoї.
Ce cilkom spravedlyvo, i taka sytuacija nazyvajeťsja margin call — zbytkova pozycija. Prote u vypadku prybutku, vsi zarobleni groši lyšajuťsja vam, a broker otrymaje nazad lyše svoї kredytni košty.
🎲 Perevagy ta nedoliky finansovogo leverydžu
Jak i v usih vydah finansuvannja, vykorystannja kredytnogo pleča maje svoї pljusy i minusy. Perevagy takoї ugody:
🔗 Pozyčaľnyky možuť zrobyty vidnosno nevelyki počatkovi vkladennja.
🔗 Pozyčaľnyky majuť možlyvisť prydbaty biľše aktyviv za rahunok pozykovogo finansuvannja.
🔗 Za spryjatlyvyh umov, finansovyj leverydž može pryzvesty do biľšogo prybutku, niž zvyčajnyj biznes.
Nedoliky vykorystannja kredytnogo pleča:
🔗 Je jmovirnisť, ščo aktyvy švydko zmenšaťsja u vartosti, a finansovi vtraty možuť zbiľšytysja.
🔗 Finansovyj leverydž suprovodžujeťsja biľšym operacijnym ryzykom dlja kompanij u galuzjah vyrobnyctva avtomobiliv, budivnyctva ta vydobutku nafty.
🔗 Zlovžyvannja takym typom finansuvannja može zmusyty kompaniї prypynyty dijaľnisť.
🔗 Kompaniї, jaki je menš prybutkovymy ta majuť neperedbačuvanyj potik dohodiv, možuť vtratyty biľše, koly їhni aktyvy zmenšujuťsja u vartosti. Їm, možlyvo, dovedeťsja platyty vyšči vidsotky za kredytamy, oskiľky їh ryzyk je značno biľšym.
📍 Koeficijent kredytnogo pleča
Koeficijent spožyvannja vykorystovujeťsja dlja vyznačennja sumy borgu korystuvača vidnosno jogo najavnogo dohodu. Ščob rozrahuvaty koeficijent spožyvčogo kredytu, analityky možuť vykorystovuvaty taku formulu:
Koeficijent spožyvčogo kredytu = zagaľnyj borg domogospodarstva/najavnyj osobystyj dohid
Finansovyj leverydž kompaniї vymirjuje spivvidnošennja borgu do kapitalu, porivnjujučy vsju zaborgovanisť kompaniї z її kapitalom. U ćomu vypadku pozyka vidnosyťsja do korotkostrokovoї ta dovgostrokovoї zaborgovanosti kompaniї, ščo prynosyť vidsotky, a kapital — ce suma vsih vidsotkovyh borgiv z akcionernym kapitalom, jakyj može vključaty vsi formy akcij.
Ščob rozrahuvaty spivvidnošennja borgu kompaniї do kapitalu, analityky možuť vykorystovuvaty taku formulu:
Spivvidnošennja zaborgovanosti do kapitalu = borg/(borg + akcionernyj kapital)
💸 Rozrahunok prybutku
Ščob z’jasuvaty, jakyj prybutok vy možete otrymaty, vykorystovujučy finansovyj leveredž, vy povynni spočatku vymirjaty zminu vartosti prydbanogo aktyvu, a potim vidnjaty zagaľnu sumu investycij. Dodajte do cijeї sumy buď-jaki vidsotky, jaki vy zaborguvaly (zagaľna suma investycij + % za borgom).
Ščob znajty zminu vartosti aktyvu, skorystajtesja cijeju formuloju:
Aktyv × (1 + % zmina aktyvu)
Zmina vartosti aktyvu maje buty u desjatkovij formi.
Ščob diznatysja, jakyj prybutok vy možete otrymaty, vykorystajte cju formulu:
Aktyv × (1 + % zminy vartosti aktyviv) – (Zagaľni investyciї + % za borgom)
💼 Vysnovok
Nezaležno vid togo, novačok vy na fondovomu rynku čy dosvidčenyj trejder, ne slid vidkydaty možlyvisť zdijsnyty vygidnu ugodu, naviť jakščo vam ne vystačaje vlasnyh koštiv. Prorahovujte ryzyky, obyrajte strategiju ta zvertajtesja do brokera – vin zavždy nadasť vam kredytne pleče.