«Červonyj ponedilok» — ščo varto znaty pro padinnja fondovyh rynkiv

Ščo vidbuvajeťsja na fondovyh rynkah?

Vse počalosja z togo, ščo fondovyj indeks Dou-Džonsa v ponedilok, 5 ljutogo 2018-go, vpav na 1175 punktiv. Takogo syľnogo padinnja golovnogo fondovogo indeksu SŠA za dobu ne bulo z časiv, koly planetoju počala krokuvaty finansova kryza 2008-go. Dlja tyh našyh čytačiv, hto zabuv čy buv nadto junym u ti časy, nagadajemo: 29 veresnja 2008 roku ključovyj pokaznyk stanu fondovyh birž SŠA, vidomyj nam jak indeks Dou-Džonsa vpav na 777,68 punktiv. Todi pryčynoju padinnja stala vidmova Kongresu SŠA shvalyty nadannja $700 mlrd deržavnoї dopomogy bankam, jaki postraždaly vnaslidok krahu investycijnogo banku Lehman Borthers.

OK, todi čerez šahrajstvo odnogo banku postraždaly inši. A teper ščo stalosja? Znovu jakeś šahrajstvo?

Ni. Sprava u tomu, ščo mynuloї p’jatnyci Ministerstvo zajnjatosti SŠA vypustylo statystyku, jaka pokazala, ščo zarplaty amerykanciv zrosly biľše, niž peredbačalosja prognozamy. Čym vyšči zarplaty — tym vyšča infljacija (čerez tak zvanyj «efekt muľtyplikatora»). Tomu dlja protydiї možlyvij infljaciї amerykanśkyj centrobank maje pidnjaty vidsotkovi stavky za kredytamy. Ce ljakaje investoriv, jaki očikuvaly, ščo ključova stavka v SŠA pidnimatymeťsja ne častiše niž dviči-tryči na rik. Teper vidbuvajeťsja peregljad očikuvań — a otže, kompaniї ne možuť rozrahovuvaty na ti prybutky vid investycij čy toj riveń vytrat, jaki vony sobi vstygly naplanuvaty.

Indeks upav, ščo dali?

Slidom za Dou-Džonsom vpaly j inši amerykanśki fondovi indeksy: indeks S&P vtratyv 3,8%, a Nasdaq — 3,7%. Pošesť perekynulasja na Londonśku biržu: FTSE 100 zakryvsja na 1,46% nyžče pokaznykiv na čas vidkryttja v ponedilok. Iz SŠA vse pošyrylosja do fondovyh birž Jevropy.

Korekcija kursu, kažete?

Čy obmežyťsja vse «červonym ponedilkom»?

Na žaľ, ni. U vivtorok, 6 ljutogo, slidom za SŠA vpaly kotyruvannja na aziatśkyh fondovyh rynkah. Oskiľky vidsotkovi stavky Federaľnoї rezervnoї systemy ta pov’jazanyh iz neju bankivśkyh system buduť peregljanuti v bik zbiľšennja, investory na inšyh rynkah — vključajučy Aziju — počaly pozbuvatysja akcij v očikuvanni zrostannja procentnyh stavok. Tomu negatyvni naslidky kolyvań vže vidčuly Apple, Google, Amazon, kapitalizacija jakyh skorotylasja za ci 2 doby čerez padinnja kursiv akcij.

Japonśkyj indeks Nikkei 225 do kincja rankovyh torgiv vpav na 5,3%, a gonkonźkyj Hang Seng — na 4,7%.

Ale ž indeksy zrostaly — čomu vidbulosja take rizke padinnja?

Dijsno, šče v sični 2018-go indeks Dou-Džonsa pokazuvav švydke zrostannja: protjagom misjacja vin podolav rubeži v 25 i 26 tys punktiv.

Ale skydannja akcij počalosja mynulogo tyžnja pislja togo, jak pokaznyky zrostannja zajnjatosti v SŠA pospryjaly prognozam ščodo zrostannja oblikovoї stavky. Korekcija rynku ne čerez negatyvni novyny, a čerez pozytyvni — paradoks, ale časom take tež buvaje.

Častkovo v uśomu vynen Donaľd Tramp. Pislja svogo vstupu na posadu Prezydenta SŠA vin vže dekiľka raziv govoryv pro zrostannja fondovyh rynkiv. Ostannij tvit Trampa na cju temu datujeťsja 7 sičnja. Peregriv ekonomiky čerez pozytyvni očikuvannja — ne novyna. Same tomu vyhvaljannja zrostannjam fondovogo rynku zagrožuje nepryjemnostjamy, i biľšisť prezydentiv ćogo unykajuť. Barak Obama, poperednij prezydent SŠA, vkraj ridko hvalyvsja zrostannjam ekonomiky.

Ale Donaľd Tramp stav golovnym advokatom skoročennja podatkiv i odnočasno golovnym propagandystom fondovogo zrostannja — ale vse ce zbiglosja iz negatyvnym padinnjam indeksiv na birži (u toj že deń, koly Tramp vystupav pered Senatom zi zvitom pro rekordy ekonomičnyh uspihiv). Ogljadači, jakyh cytuje BBC, tverdjať: očiľnyk Spolučenyh Štativ i dali bude dovodyty, ščo osnovni ekonomični pokaznyky, jak i raniše, horoši. Zarplaty zrosly, riveń bezrobittja znyzyvsja. Možlyvo, ce tež pospryjalo padinnju na fondovomu rynku. Prote nablyžajuťsja vnutriši vybory — a značyť, korekcija rynku začepyť ne lyše kompaniї, brokeriv, finansovi ustanovy ta banky, ale j stavky u peredvyborčyh peregonah dlja Respublikanśkoї ta Demokratyčnoї partiї SŠA.

Jaki ključovi pryčyny padinnja rynkiv?

Eksperty nazyvajuť rjad pryčyn podiї, sered jakyh posylennja monetarnoї polityky FRS SŠA, a takož «peregritisť» amerykanśkogo fondovogo rynku, jakyj ostannim časom pokazuvav praktyčno bezupynne zrostannja.

Ščo vidbuvajeťsja iz rynkom kryptovaljut?

Tut tež korekcija kursu (jak її nazyvajuť kryptoentuziasty) perejšla v stadiju glybokogo pike. Četvertyj deń v «červonij zoni» perebuvajuť majže 100 kryptovaljut, rekordsmenom iz padinnja kursu zalyšajeťsja Bitcoin. Pro pryčyny jogo padinnja my raniše vže pysaly — i rekomendujemo vam šče raz perečytaty cej materialČomu padaje Bitcoin.

Golos narodu

Čy pryzvede vse ce sukupno do finansovoї kryzy čy kolapsu bankivśkyh system?

Švydše za vse — ni. Prote ne varto piddavatysja panici i «vse prodavaty» (jakščo tiľky vy ne vklalysja v bitkoїny za $19 tysRynok ICO  — rezuľtaty 2017-go ta očikuvannja vid 2018 roku). Dovgostrokovyj efekt vid skydannja akcij ta padinnja indeksiv može staty pomitnym navesni — ale pro krah protjagom 1-2 tyžniv ne jdeťsja. Zrozumilo, ščo negatyvni podiї na finansovyh rynkah, pov’jazanyh iz fiatamy ta fiatnymy pohidnymy instrumentamy, ne najkraščym čynom vidib’jeťsja j na kryptovaljutah. Opynyvšyś u štormi, najkrašča taktyka — zupynytysja i začekaty. Pro novyny dovkola kryptovaljut radymo takož perečytaty našu dobirku Post CryptumPost cryptum — ščo vidbuvalosja z kryptovaljutamy na počatku ljutogo.

A čomu todi gryvnja do dolara zmicnylasja?

Tak, dijsno — na protyvagu zakordonnym novynam pro obval pokaznykiv fondovogo ta valjutnogo rynku, Nacbank Ukraїny raptovo zmicnyv kurs gryvni do 27,74 grn za $1. Pryčyn može buty dekiľka — sered nyh čy ne osnovnoju nazyvajuť «zavedennja» na počatku misjacja velykoї kiľkosti inozemnoї valjuty na bankivśki rahunky tyh, hto pracjuje v sferah, pov’jazanyh iz eksportom tovariv ta poslug, a takož valjutnymy intervencijamy finreguljatora na vnutrišńomu rynku. Zmicnennja takož može nosyty štučnyj harakter naperedodni čergovyh peremovyn pro tranš MVF, aby pokazaty, ščo ekonomika ta monetarna systema Ukraїny je stijkymy. Najblyžčym časom naša redakcija planuje provesty opytuvannja stosovno togo, jak rizni učasnyky bankivśkogo rynku ocinjujuť dynamiku valjutnyh kursiv v Ukraїni. Poky ščo vidomo takož, ščo zaveršylasja tryvala epopeja iz zminoju očiľnyka Nacbanku — kandydaturu Jakova SmolijaJakym buv 2017 rik dlja ukraїnśkyh bankiriv — Jakiv Smolij, NBU parlament, švydše za vse, zatverdyť.

Prymitka: avtor materialu volodije neznačnoju kiľkistju kryptovaljuty Ethereum, ščo ne vplyvaje na jogo ocinku podij dovkola kursiv ta pravyl reguljuvannja obigu kryptovaljut v Ukraїni.