Елізабет Ренеріс, адвокат: «Проводите ІСО у США? Готуйтеся пройти 11 регуляторів»

Čytaty latynkoju
Елізабет Ренеріс, адвокат: «Проводите ІСО у США? Готуйтеся пройти 11 регуляторів»

Високий темп розвитку технологій та попит на подібні стартапи збільшує й потребу їхнього правового регулювання. Поки в Україні це питання на етапі законодавчих чернеток та дискусій експертів, у США розвивається галузь legal tech та збільшується попит на blockchain-юристів. Американська адвокат Елізабет Ренеріс, експертка у сферах блокчейну та криптовалют, розповіла про особливості законодавчого регулювання blockchain-проектів на мітапі з українськими юристами у рамках DAppDEV Ethereum Conference у Києві.

Випускниця Гарвардського університету та Лондонської школи економіки і політичних наук консультує команди, які розробляють рішення на блокчейні чи випускають токени. У тому числі і проекти компанії ConsenSys — світового лідера  з розробки децентралізованих додатків на базі Ethereum.

Які є переваги та ризики у blockchain-проектів

Найбільшими перевагами використання blockchain є:

  • високий рівень захищенності та безпеки операцій,
  • усунення посередника (що знижує витрати),
  • надійність та незмінність даних,
  • прозорість транзакцій.

Як приклад таких переваг — смарт-контракти на blockchain.

«Смарт-контракти — це програма, яка при настанні певних умов автоматично запускає укладений раніше сторонами договір. Наприклад, при прибутті судна в порт спеціальний датчик звіряє інформацію з датчиком на кораблі, і, за умови збігу даних, відбувається автоматичне перерахування грошей відправнику товару, — розповіла Елізабет Ренеріс. — «Також «розумні контракти» можуть бути підтвердженням якості товару».

Експертка навела приклади, як ще можна використати смарт-контракти. «Наприклад, імплементація їх у фармакології сприяє дотриманню норм перевезення і зберігання ліків, містить дані щодо дати та країни їхнього виготовлення. Особливо це актуально для транспортування вакцини», — пояснює Павло Макаров, засновник студії DApp DEV Consulting, яка також займається створенням smart-контрактів.

Попри значні переваги, з огляду на свою новизну ця галузь містить чимало ризиків, особливого для підприємців в Україні.

«Ті компанії та проекти, що розробляють свої продукти та сервіси, повязані з криптоекономікою, мають усвідомлювати практичні ризики:

  • вилучення посадовцями апаратних гаманців,
  • вилучення пристроїв для зберігання приватних ключів.

Регулятори зі свого боку повинні мінімізувати ці ризики, у тому числі в Україні», — зазначає юристка Елізабет Ренеріс.

Елізабет Ренеріс, адвокат: «Якщо проводите ІСО у США — готуйтеся пройти до 11 регуляторів»

Що таке GDPR і чому це важливо

Ще одним ризиком, який постає у реалізації проектів із цією технологією, є набуття чинності з 25 травня 2018 року GDPR. Це – постанова ЄС щодо загального регламенту із захисту даних.

GDPR створювалася ще до появи blockchain-технологій і передбачає «право на забуття». Таку назву має процедура видалення персональних даних за бажанням користувача. Але особливість blockchain у тому, що змінити дані у публічному блокчейні неможливо. Цей документ діятиме екстериторіально і поширюватиметься й на українські компанії, якщо персональні дані європейців будуть «замішані» у створенні їхнього продукту.

Такі компанії у разі витоку інформацію ризикують натрапити на великі штрафи — до 20 млн євро (або до 4% від річного обороту компанії).

Читайте також: Що таке blockchain і для чого він потрібен

«Під час розробки продуктів на blockchain слід зосередитися на створенні конфіденційності як функції, тобто privacy by design. Це допоможе з майбутніми нормами, такими як GDPR та ePR», — порекомендувала українським юристам Елізабет Ренеріс.

Про IPO та ІСО

Як для американської, так і для української практики найчастіше питання законодавчого регулювання блокчейну та криптовалют постає саме під час наміру компанії провести ІСОМіжнародний венчурний фонд вперше вклав гроші в ICO української компанії (первинний випуск монет).

У США така процедура вже врегульована, і кошти збираються, як при IPO (первинне публічне розміщення — продаж акцій широкому колу інвесторів). Токени — монети ІСО,  у Штатах можуть прирівнюватися до цінних паперів чи товарів. Cукупна вартість інвестицій в ICO-проекти всього світу за I квартал 2018 року склала $5,8 млрд. В Україні цей процес перебуває на стадії законодавчого регулювання. І хоча криптовалюти не визнані платіжним засобом, проте майнинг має вже свій власний КВЕД — 63.11.

ІСО може відбуватися в будь-якій країні, але якщо до нього залучені громадяни США, то орган США має право вимагати відповідної поведінки учасників від них.

Більш того, якщо проводити ІСО в Україні, але серед інвесторів будуть громадяни Штатів, то така кампанія теж підлягає регулюванню зі сторони американських органів.

Як працюють американські регулятори

За словами Елізабет Ренейріс, якщо створювати проект з використанням blockchain-технологій чи проводити ІСО у Сполучених Штатах, слід бути готовим пройти до 11 державних регуляторів — процедура не настільки проста, як здається на перший погляд.

Читайте також: Станіслав Под’ячев: «Не варто витрачати гроші платників податків на створення криптогривні»

Серед них:

  • Commodity Futures Trading Commission (CFTC),
  • CFPB — Consumer Financial Protection Bureau,
  • IRS — Internal Revenue Service,
  • FTC — Federal Trade Commission,
  • FinCEN — Bureau of the U.S. Department of the Treasury,
  • FCC — Federal Communications Commission,
  • SEC — U.S. Securities and Exchange Commission,
  • OCC — Office of the Comptroller of the Currency,
  • Department of Justice (DOJ),
  • Office of Foreign Assets Control (OFAC).

«У США є 4 категорії, які підлягають законодавчому регулюванню:

  • криптовалюти;
  • utility token — монета, за яку можна купити продукт компанії;
  • security token — інвестиція з метою отримання прибутку в майбутньому;
  • гібрид, який поєднує  utility та security токени», — розповідає криптоадвокат.

Чи складно побудувати легальний крипторай

Читайте також: Білоруси запустили монетизовану соцмережу на blockchain

Поки українці законодавці ведуть дискусії щодо законопроектів про криптовалюту, північний сусід України створив «крипто-рай» для своїх громадян.

Особливі умови для розвитку отримали у кінці 2017 року  ІСО та криптопроекти у Білорусі, яка прийняла закони щодо їхнього регулювання. Відсутність податків, правові норми для проведення ІСО, створення смарт-контрактів — а ще там токени не підлягають декларуванню, а власники криптовалюти мають право відкривати іноземні рахунки без доведення до відома Центробанку.

Редакція вдячна Анні Макоті за сприяння у підготовці матеріалу.