Telegraf Avenju
Novyj finansovyj zvit Nvidia vyklykav v socmereži zapytannja ščodo svojeї pravdyvosti j porodyv teoriju zmovy. Zokrema, kompaniju zvynuvačujuť u zavyščenyh cyfrah prodaživ grafičnyh procesoriv ta štučnomu popyti.
Varto počaty z kontekstu: z počatku roku akciї Nvidia zrosly biľše niž na 210% čerez lyhomanku ščodo ŠI — bagato startapiv vykorystovujuť produkty kompaniї, ščo posyljuje її na rynku. Pro poperednij zvit my pysaly oś tut — tendencija, popry nevelyki kolyvannja vartosti akcij, zalyšylasja.
Vže na počatku ćogo veresnja v mereži z’javyvsja novyj finansovyj zvit kompaniї. I same vin porodyv «teoriju zmovy».
Zokrema, anonimnyj finansovyj ogljadač Mad King opublikuvav stattju pid nazvoju Nvidia — The Red Flags. V nij bloger namagajeťsja dovesty, ščo popyt na grafični procesory Nvidia naspravdi ne takyj vysokyj, jak zdajeťsja ekspertam. Dlja ćogo bloger zvertaje uvagu na kompaniju Coreweave, jaku nazyvaje «klijentom Nvidia».
Za slovamy Mad King, Coreweave vidpovidaľna za bagato zamovleń na grafični procesory, ščo stvorylo štučnyj popyt ta dozvolylo Nvidia zakryty kvartal z velykym uspihom. U dopysi blogera cytujuťsja čyslenni posty v Twitter, jaki stverdžujuť pidozrilu aktyvnisť miž dvoma kompanijamy.
Popry te, ščo rozsliduvannja Mad King vygljadaje, jak «teorija zmovy», akcionery Nvidia vse ž zahvyljuvalysja. Tomu vže spravžnij finansovyj analityk kompaniї Bernstein Stejsi Rasgon sprobuvav dovesty, čomu Mad King pomyljajeťsja u svoїh vysnovkah.
Osnovne zvynuvačennja blogera stosuvalosja pidozriloї aktyvnosti Coreweave, jaka neščodavno vykorystala čypy Nvidia jak zastavu, ščob vzjaty pozyku u rozmiri $2,3 mlrd. Mad King stverdžuje, ščo investyciї nadav Blackstone Inc.
Shema, na dumku blogera, vygljadaje tak: Nvidia investuje v Coreweave, potim Coreweave «kupuje» čypy ta robyť Nvidia garni čysla u zviti. Zgodom Coreweave bere pid zastavu tyh čipiv pozyku u partneriv, jaki raniše investuvaly u Nvidia.
Groši peretikajuť z družnih ruk u družni ruky, čipiv naspravdi nikomu z učasnykiv mahinaciї ne treba, a akciї rostuť. Krim togo, Nvidia može ogolosyty pro deficyt čipiv, bo їh «vykupyla» Coreweave.
Jak zaznačyv Rasgon, bloger ne tiľky pereplutav investycijni kompaniї Blackstone ta Blackrock, a j «vygadav nisenitnycju». Za slovamy analityka, Nvidia ne potrebuje dopomogy vid Coreweave čy buď-kogo inšogo. Krim togo, Coreweave ogolosyla pro kredyt 3 serpnja (pislja zaveršennja kvartalu), ščo nijak ne moglo dopomogty prodažam u samomu kvartali. Krim togo, postačannja čypiv u Nvidia zazvyčaj zaplanovani na kvartaly vpered.
Nyžče — reakcija na komentar Rasgona vid odnijeї z poslidovnyć teoriї Mad King.
Rasgon takož nagadav, ščo Nvidia investuje ne tiľky v Coreweave, a j v inši startapy u sferi ŠI. Za jogo slovamy, kompaniї, jak-ot Coreweave, budujuť biznes na bazi grafičnyh procesoriv Nvidia — i Nvidia často vystupaje investorom, ščob ne viddavaty rynok konkurentam, tomu v ćomu nemaje ničogo dyvnogo.