eyvind
Zmist
- Bitkoїn u konteksti kryptovaljut
- Evoljucija kursu bitkoina
- Ščo vplyvaje na kurs bitkoїna?
- Popyt ta propozycija
- Konkurencija
- Vytraty na vyrobnyctvo
- Likvidnisť na fondovyh rynkah
- Stabiľnisť infrastruktury
- Reguljatorna polityka
- Cinovi kolyvannja ta medijnisť
- Polityčni ta ekonomični podiї
- Doslidžennja kursu bitkoina: 2017 proty 2020
- Čy varto perevodyty zberežennja u bitkoin: ryzyky ta perevagy
– Bitkoїn u konteksti kryptovaljut
Pojava kryptovaljut bula dovoli logičnym javyščem u konteksti rozvytku valjutnyh rynkiv ta tehnologij, ale, tak samo jak i inši vydy innovacij, projšla dovoli nepomitno dlja suspiľstva zagalom. U toj že čas, zapusk bitkoin u 2009 roci narešti otrymav uvagy vid biľš šyrokogo kola ljudej ta kompanij, hoča sami kryptovaljuty počaly z’javljatyś šče u 1980-h. Čym že bitkoin vidriznjavsja vid vsih inšyh kryptovaljut, ščo jomu pereduvaly?
Peršoju, ta napevno najbiľšoju ta vyrišajučoju, riznyceju miž bitkoїnom ta inšymy kryptovaljutamy stala Blokčejn tehnologija, na kotrij bazuvalasja nova kryptovaljuta. Same blokčejn tehnologija dozvolyla decentralizaciju, tobto kontroľ za operacijamy učasnykamy procesu, a ne centraľnoju ustanovoju, napryklad bankom. Drugoju pryčynoju stala vidnosna prozorisť bitkoina. Hoča nihto dosi i ne vidomo im’ja, abo imena, vynahidnykiv, ščo pryhovujuťsja za kolektyvnym imenem “Satoši Nakamoto”, zvit pro filosofiju ta tehnologiju kryptovaljuty dostupnyj dlja kožnogo bažajučogo.
Narešti, zrostajuča nedovira do finansovyh ustanov pislja svitovoї kryzy 2008 roku stala poštovhom dlja počatkovoї populjarnosti bitkoina. Perša vidoma tranzakcija z Bitkoinom vidbulasja u 2010 roci, koly odyn z majneriv kryptovaljuty kupyv 2 picy kompaniї Papa Jones za 10 000 bitkoiniv. Takym čynom, cina bitkoina pid čas peršoї tranzakciї sklala pryblyzno 2.2 kopijky abo $0.0028 centa. Z tyh pir, bagato čogo zminylosja, i toj majner, napevno, teper žalkuje, ščo kupyv dvi picy, a ne odnu.
Evoljucija kursu bitkoina
Vidstežuvaty kurs bitkoina oficijno stalo možlyvo pislja pojavy birž, kotri publikuvaly kursy obminu, počynajučy pryblyzno z 2010 roku. Perša oficijno zafiksovana cina kryptovaljuty sklala pryblyzno 55 kopijok abo 6 centiv SŠA.
Džerelo: 99bitcoins.com
Pislja ćogo cina bitkoina zrostala z dekiľkoma periodamy vybuhovogo zrostannja. Ostannij period takogo rostu tryvaje i u sični 2021 roku, na moment pidgotovky danogo materialu. Bitkoin pryvertav vse biľše uvagy, osoblyvo pid čas periodiv zrostannja. Vse biľše ljudej ta biznesiv cikavylysja pytannjam: “Ščo same vplyvaje na kurs bitkoinu?” My takož zadalysja cym pytannjam i teper dilymosja rezuľtatamy z vamy.
– Ščo vplyvaje na kurs bitkoїna?
Pered tym jak vidpovidaty na pytannja pro kurs bitkoina, neobhidno zaznačyty, ščo bagato trejderiv rozgljadajuť bitkoin jak investycijnyj instrument, a ne valjutu. Tobto, okrim klasyčnoї roli zasobu obminu, bitkoin takož vykonuje roľ aktyva, ščo generuje cinnisť čerez zrostannja jogo ciny. Same takyj pidhid stvorjuje dodatkovyj popyt na kryptovaljutu ta spryčynjaje rizki kolyvannja jogo kursu vidnosno inšyh fiatnyh valjut.
– Popyt ta propozycija
Peršym faktorom, kotryj vplyvaje na obminnyj kurs valjut zagalom ta bitkoinu zokrema je popyt ta propozycija. Tak, zrostannja popytu spryčynjaje ukriplennja valjuty ta zrostannja kursu. Z inšoї storony, zrostannja propozyciї poslabljuje kurs. Same taki pravyla je relevantnymy i dlja bitkoina. Tak, popyt na bitkoin periodyčno zrostaje čerez jogo šyrše vykorystannja u finansovyh tranzakcijah. U toj samyj čas, spekuljatyvnyj popyt na bitkoin jak finansovyj aktyv spryčynjaje zrostannja jogo kursu. Važlyvo vidznačyty, ščo nadijnisť blokčejn tehnologiї, a takož anonimnisť tranzakcij pidvyščujuť riveń popytu.
Propozycija bitkoinu limitovana jogo protokolom 21 miľjonom odynyć. Majning generuje menšu kiľkisť kryptovaljuty z časom čerez pidvyščennja skladnosti matematyčnyh zadač majningu. Na grudeń 2020 roku bulo dostupno pryblyzno 18.5 miľjoniv bitkoiniv. Analityky prognozujuť, ščo ostannij bitkoin bude produkovanyj u 2140 roci. Pislja ćogo, propozycija kryptovaljuty ne bude zrostaty. Štučne obmežennja kiľkosti bitkoiniv maje zmenšuvaty infljacijnyj tysk na kryptovaljutu. Take obmežennja takož spryjaje zrostannja kursu bitkoinu.
– Konkurencija
Bitkoin ne javljajeťsja jedynoju kryptovaljutoju, hoča i prodovžuje buty najbiľš populjarnoju sered isnujučyh. Pojava novyh kryptovaljut čerez pervynni rozmiščennja, a takož zrostajuča populjarnisť isnujučyh takyh jak efir (ETH), ripl (XRP) ta lajtkoin (LTC) čynyť tysk na kurs bitkoinu. Takym čynom, kryptovaljuta, kotra bude najbiľš vykorystovuvanoju čerez їh nadijnisť ta stabiľnisť, demonstruvatyme zrostannja kursu.
– Vytraty na vyrobnyctvo
Produkuvannja bitkoiniv je dovoli vytratnym procesom zagalom čerez potreby v elektryci. Tak, “vydobuvannja” abo “majning” bitkoiniv vključaje rišennja skladnyh kryptografičnyh matematyčnyh zadač. Perši majnery, kotri rozv’jazujuť ci zadači, otrymujuť bitkoin jak vynagorodu. Algorytm dozvoljaje otrymaty fiksovanu kiľkisť bitkoiniv za zadaču (narazi ce 6.25 BTC), a zbiľšennja kiľkosti majneriv pidvyščuje її skladnisť. Takym čynom, podaľša pojava bitkoiniv potrebuje biľšyh vytrat, a otže zbiľšuje kurs bitkoinu v porivnjanni z fiatnymy valjutamy.
– Likvidnisť na fondovyh rynkah
Likvidnisť bitkoinu na fondovyh rynkah naprjamu vplyvaje na jogo kurs. Z odnijeї storony, možlyvisť švydko obminjaty valjutu vidobražaje її cinnisť ta častotu vykorystannja u tranzakcijah. Populjarnisť valjuty zbiľšuje її cinu, jak, napryklad, dolar SŠA sered fiatnyh valjut. Z inšoї storony, teperišnij spekuljatyvnyj popyt na bitkoin pryzvodyť do jogo vykorystannja jak investycijnogo aktyvu. Važlyvo rozumity, ščo fiatni valjuty takož inodi vystupajuť u roli aktyviv, ale ce vidbuvajeťsja značno ridše u porivnjanni z bitkoinom. Z časom, vynykaje vse biľše deryvatyvnyh finansovyh instrumentiv pov’jazanyh z bitkoinom. Sama kryptovaljuta takož staje biľš populjarnoju na najbiľšyh svitovyh valjutnyh biržah. Ci faktory takož pidvyščujuť cinnisť bitkoinu.
– Stabiľnisť infrastruktury
Odnym z najbiľšyh skandaliv pov’jazanyh z bitkoinom je zakryttja birži Goks (Mt. Gox). Stanom na počatok 2014 roku, birža bula najbiľšym poserednykom dlja bitkoinu ta najbiľšoju u sviti biržeju, kotra vidpovidala za 70% vsih tranzakcij z bitkoinom. Uže u ljutomu 2014 roku, birža zakryla trejdyng, a u kvitni togo ž roku podala na bankrutstvo. Todi znykly 450 000 bitkoiniv, z jakyh vdalosja znajty lyše 200 000. Pryčynamy zakryttja staly mahinaciї, finansovi manipuljaciї ta nyźkyj riveń upravlinnja biržeju. Taki istoriї negatyvno vplyvajuť na kurs, i todi bitkojn vtratyv majže 50% svojeї vartosti u porivnjanni z inšymy fiatnymy valjutamy.ğ
– Reguljatorna polityka
Reguljatorna polityka ščodo kryptovaljuty, osoblyvo najbiľšyh kraїn ta ob’jednań, takyh jak SŠA, Kytaj ta JeS naprjamu vplyvajuť na kurs. Tak, možna naprjamu vidslidkuvaty zv’jazok miž pryjnjattjam rišeń po kryptovaljutam u ključovyh kraїnah ta kolyvannja kursu bitkoinu. Napryklad, nevyznačenisť Komisija z cinnyh paperiv ta birž (SEC), ščo klasyfikuje kryptovaljuty jak cinni papery, ta Komisija z torgivli tovarnymy f’jučersamy SŠA (CFTC), rozgljadaje kryptovaljuty tovaramy dodaje nestabiľnosti kursu bitkoinu ta čynyť na ńogo tysk. Tak samo, reguljatorni dyskusiї u Kytaї ta JeS zazvyčaj možuť spryčynyty zrostannja abo padinnja kursu bitkoinu.
Sami zminy u infrastrukturi bitkoina možuť stvorjuvaty “vylky”, koly utvorjujuťsja novi kryptovaljuty, jak bitkoin keš ta bitkoin zoloto. Ci vylky je neočikuvanym faktorom ta spryčynjujuť padinnja kursu.
– Cinovi kolyvannja ta medijnisť
Medijnisť kryptovaljut zazvyčaj zrostaje pid čas periodiv švydkogo zrostannja kursu abo inšyh ekstraordynarnyh podij (jak bankrutstvo Goksu). Takym čynom, prysutnisť u media je skoriše vtorynnym faktorom, ščo spryčynjaje šče biľše zrostannja abo padinnja kursu, kotre vže vidbuvalosja čerez inši pervynni pryčyny. Populjaryzacija bitkoinu častiše pidigrivaje popyt ta zbiľšuju cinu bitkoinu u porivnjanni z inšymy valjutamy.
– Polityčni ta ekonomični podiї
Polityčni ta ekonomični podiї takož vyznačajuť popyt na kryptovaljuty. Tobto, očikuvannja poslablennja dolaru SŠA čerez monetarnu polityku centraľnyh bankiv, može spryčynyty zrostannja popytu na aľternatyvni metody zberigannja dostatku, jak bitkoin. Zoloto duže často vidigraje roľ aľternatyvnoї investyciї u kryzovi časy, a bitkoin tiľky počav osvojuvaty danu nišu. Bitkoin perežyv peršu u svoїj istoriї svitovu kryzu u 2020 roci čerez pandemiju koronavirusu, a tomu vplyv ekonomičnyh šokiv na kurs bitkoinu je predmetom doslidžennja.
– Doslidžennja kursu bitkoina: 2017 proty 2020
Za svoju vidnosnu ne dovgu istoriju isnuvannja, kurs bitkoina dviči pokazuvav anomaľnu povedinku: u 2017 roci ta u 2020 roci. Tak, u 2017 roci kurs bitkoina zris z 25 tysjač gryveń u sični do 540 tysjač u grudni. Važlyvo vidmityty, ščo pislja ćogo kurs vidkotyvsja nazad do 88 tysjač u grudni 2018 roku.
Druge strimke zrostannja kursu počalosja u sični 2020 roku, koly kurs buv na rivni 191 tysjači gryveń za bitkoin. Vže u grudni 2020 roku kurs vyris do 915 tysjač gryveń za bitkoin. Ale, u porivnjanni z 2017-2018 rokamy, kurs prodovžyv rosty do seredyny sičnja 2021 roku do maksymumu v 1 miľjon 140 tysjač gryveń za bitkoin. Stanom na 21 sičnja, kurs znyzyvsja do 900 tysjač gryveń.
Analizujučy pryčyny zrostannja 2017-2018 rokiv, bagato trejderiv nazyvaly populjarnisť bitkoinu, medijnisť kryptovaljuty, a takož velyku kiľkisť pervynnyh rozmiščeń inšyh kryptovaljut jak čynnyky rostu. U toj samyj čas, neobhidno vidmityty doslidžennja profesora Džona Grifina, kotryj znajšov manipuljaciї na rynkah čerez inši kryptovaljuty, ščo pidigrivaly kurs bitkoina u 2017. Komisija z torgivli tovarnymy f’jučersamy SŠA naviť napravyla povistku do Bitfinex ta Tether u zv’jazku z rozsliduvannjam.
Pandemija 2020 roku bula značnym čynnykom rostu bitkoina. Dostupnisť kryptovaljuty u populjarnyh mobiľnyh dodatkah pidvyščyla її likvidnisť. Biľše spryjnjattja kryptovaljut zagalom takož pozytyvno vplynulo na kurs. Važlyvo pidkreslyty, ščo publično vidomyh fundamentaľnyh pryčyn rostu bitkoina (napryklad možlyvisť vykorystannja kryptovaljuty dlja rozrahunku u velykyh merežah supermarketiv) ne vyjavleno. Takym čynom, ryzyk strimkogo znyžennja kursu kryptovaljuty zalyšajeťsja.
– Čy varto perevodyty zberežennja u bitkoin: ryzyky ta perevagy
Pry obgovorenni cinnosti bitkoinu duže važlyvo rozumity rozmir rynku kryptovaljut u globaľnomu konteksti. Tak, na sičeń 2021 roku, kapitalizacija bitkoina dosjagla 728.0 miľjardiv dolariv SŠA u maksymaľnij točci. U toj samyj čas, u sviti bulo 37 tryľjoniv dolariv u kešu ta na rahunkah, a takož šče 1.2 kvadryľjony u formi investycij. Odna kompanija Apple zgeneruvala 275 tryľjoniv dolariv dohodu u 2020 roci. Ci fakty vidobražajuť porivnjano nevelykyj rozmir rynku kryptovaljut, ščo suprovodžujeťsja vysokym rivnem jogo volatyľnosti.
Osnovnymy ryzykamy trymaty zberežennja abo investuvaty u bitkoin je jogo neperedbačuvanisť ta suputnja skladnisť prognozuvannja jogo kursu. Tak, na śogodnišnij deń vse šče važko vidokremyty konkretni pryčyny strimkogo zrostannja kursu bitkoinu u 2020 roci, ne pryv’jazujučyh їh do spekuljatyvnogo popytu ta potencijnyh pryhovanyh mahinacijah pry torgivli. Vse šče ne isnuje mehanizmiv zahystu proty neočikuvanyh vtrat bitkoiniv čerez nedobrosovisnu povedinku birž abo poserednykiv.
Perevagy trymaty zberežennja u bitkoini možna rozdilyty na dvi kategoriї, a same korotkostrokovi ta dovgostrokovi. Korotkostrokovoju perevagoju je potencial zrostannja zaoščadžeń ta investycij u korotkyj promižok času z generacijeju značnyh prybutkiv. Porivnjano nevelyka kiľkisť finansovyh instrumentiv može zaproponuvaty p’jatykratne zrostannja investyciї za rik. Taka strategija maje peredbačaty točku vyhodu, koly bitkoiny konvertujuťsja u fiatni groši pered nastupnym padinnjam kursu. Dovgostrokova strategija bazujeťsja na ključovyh faktorah, a same limitovana propozycija bitkoinu, zrostannja populjarnosti blokčejnu, rozpovsjudžene vykorystannja kryptovaljuty jak formy oplaty za tovary ta poslugy, a takož syľna reguljatorna baza u rozvynenyh kraїnah. Ci faktory vkazujuť na podaľše zrostannja kursu bitkoinu.
Na danyj moment, neobhidno dyvytyś na bitkoin jak na vysokoryzykovyj aktyv abo nestabiľnu kryptovaljutu. Tobto, investujučy u bitkoin abo zaoščadžujučy u danij kryptovaljuti, važlyvo buty gotovym do značnyh kolyvań ta potencijnyh vtrat. Tomu, krašče vkladaty neznačnu častynu zberežeń (10-20%) u bitkoin dlja zmenšennja ryzykiv.