Aa Aa Aa
Aa Aa Aa
Pročytaty vgolos
Zupynyty čytannja

5 kraїn, jaki varto obraty dlja svogo finansovogo blockchain-startapu

5 країн, які варто обрати для свого фінансового blockchain-стартапу

Zapuskajete proekt v segmenti fintech? Varto zvernuty uvagu na tehnologiju blockchain ta smart-kontrakty. A jakščo vy hočete unyknuty problem z opodatkuvannjam ta maty maksymaľno spryjatlyvyj zakonodavčyj ta dilovyj klimat, slid takož zvernuty uvagu na ci 5 deržav, u jakyh stvoreno čymalo možlyvostej dlja svitu kryptotehnologij
Запускаєте проект в сегменті fintech? Варто звернути увагу на технологію blockchain та смарт-контракти. А якщо ви хочете уникнути проблем з оподаткуванням та мати максимально сприятливий законодавчий та діловий клімат, слід також звернути увагу на ці 5 держав, у яких створено чимало можливостей для світу криптотехнологій
Читати кирилицею

Speciaľni možlyvosti

Pročytaty vgolos
Zupynyty čytannja
Kontrastna versija
  Найкращі умови, за версією платформи Zeus, створено у цих 5 країнах, на які слід звернути увагу керівникам fintech-стартапів, що використовують цифрові валюти та blockchain. Сінгапур широко розглядається як осередок смарт-технологій та країна із першою розумною нацією. Тут проводиться масштабна fintech-конференція для інвесторів та проектів із усього світу — а також ця країна-місто є третім за величиною ринком ICO у світі. Деякі найбільші криптобіржі присутні в Сінгапурі, зокрема американські Coinbase, GDAX та Gemini. Хоча банки все ще залишаються обережними щодо криптопростору в цій країні, стартапи з технологією blockchain у фінансовому секторі хоча би мають довіру до самої юрисдикції. Сінгапур є провідною країною, операції з якою проводять банківські та фінансові організації з усього світу — з таких фінансових центрів, як Швейцарія, Великобританія, Німеччина та США. Проте в даний час в Сінгапурі не існує жодних окремих національних банків, які працюють паралельно з фіатними валютами та криптовалютами. Стратегічна позиція Сінгапуру полягає в тому, щоби дозволити криптоварному ринку зростати з мінімальним втручанням за умови, що криптомаркет не буде кваліфіковано як регульований ринок і, отже, він підпадає під дію чинних фінансових ринків та регулювання цінних паперів. Грошово-кредитний регулятор Сінгапуру (MAS) підтримує розвиток екологічної системи fintech низкою різних ініціатив. Серед них — створення інноваційних груп, лабораторія Fintech Looking Glass @ MAS, LATTICE80; найбільший у світі криптохаб у Сінгапурі та низка інших. Цифрові криптовактиви тут узгодженні із загальним розвитком фінансової індустрії. Якщо ви плануєте запускати тут fintech-проект із використанням криптовалют чи blockchain, зверніть увагу на такі особливості цього ринку. Тут добре продумана та широка структура ліцензування фінансових ринків — брокери, фінансові сервіси, позикові сервіси та інші проекти тут регулюються окремими ліцензіями, які видає MAS. Відсутні окремі правила чи регулювання для леджер-технологій (DLT). Робота з віртуальними валютами визначається консультаційним документом Payment Services Bill. Його презентували у листопаді 2017 року і в подальшому мають регулювати операції з криптовалютами на основі окремих ліцензій. MAS також видав заяву, що підтверджує, що пропозиція чи випуск токенів буде регулюватися законами про цінні папери. Наприклад, MAS пропонує розширити чинну регульовану ліцензію оператора ринку (РМО) з одного рівня до трьох окремих, які би краще відповідали нормативним вимогам до ризиків та ризикованих активів, повязаних з різними типами фінансових компаній, включаючи криптостартапи. Наразі операції в криптопросторі, такі як обмін однієї криптовалюти на іншу, не регулюються і, таким чином, не підпадають під дію чинних правил протидії відмиванню коштів. Однак для того, щоби увійти на цей ринок, новим компаніям fintech доведеться співпрацювати з постачальниками послуг з передачі грошових коштів, установами з операціями щодо електронних грошей чи банками. Починаючи з листопада 2016 року, MAS надає пакет попереднього регулювання, яким фінансові компанії можуть скористатися на ранній стадії. Передбачено низку пільгових умов та послаблення фінансового і правового контролю для стартапів, які діятимуть згідно з вимогами МАС. В цілому, вдосконалене регулювання, ринкова структура для інноваційних інвестиційних послуг, активна спільнота та вихідна точка для стартапів, які націлені на ринок Південно-Східної Азії робить Сінгапур дуже важливим місцем для створення blockchain-стартапів. У криптоспільноті це місце називають Криптогаванню. Ґібралтар випереджає низку інших країн за рівнем дружнього ставлення та сприятливих умов для проектів на blockchain. Місцева влада тут активно виступає на боці криптовалютних ініціатив. У січні 2016 року тут було видано документ Virtual Currency: Outline Regulatory Framework — він спрямований на регулювання DLT-орієнтованих бізнесів. У травні 2017 року до нього додався документ Proposals for a DLT Regulatory Framework. А в січні 2018-го — перша світова bespoke-ліцензія для компаній, які надають DLT-послуги. У лютому 2018-го уряд Ґібралтару почав формувати чернетку законодавчих норм для урегулювання порядку ICO. Серед криптовалютних бірж, які вже тут активно проводять свої операції, — BTCC, CEX та eToro. Навесні 2018-го Gibraltar Blockchain Exchange (GBX) успішно провела токен-сейл для Rock Token. Загалом подано низку заявок щодо DLT-ліцензії та понад 200 заявок на проведення ICO на біржі GBX. У цій країні також діє потужний банківський сектор, а сама країна має солідну фінансову репутацію. Деякі банки також надають можливості для компаній, що оперують криптовалютами, на відкриття рахунків. Тут є резидентами низка ґемблінґових, страхових та fintech-компаній. Запуск компаній тут потребує врахування низки особливостей. Ґібралтар — територія Великобританії за кордоном. Він вступив до Європейського Союзу (ЄС) у 1973 році і підпорядкований нормам ЄС. Правова система базується на загальному праві (як у Великій Британії, так званому common law). Однак слід зазначити, що невизначеність Brexit може кардинально змінити цю ситуацію до березня 2019 року через ряд складних чинників, отже, паспорт ЄС для Ґібралтар може стати недоступним. Фреймворк DLT застосовується до осіб, які використовують DLT для зберігання або передачі цінностей, що належать тільки іншим, наприклад обміну BTC на фіатні гроші. Цей фрейморк не застосовують до діяльності, яка не регулюється, якщо діяльність підпадає під одну або декілька регуляторних рамок за межами фреймворку. Також зауважте, що паспортизація ЄС недоступна для компанії, яка має ліцензію на надання послуг DLT в Ґібралтарі. Ґібралтар станом на цей час веде процес внесення законопроектів, що регулюють діяльність МКО. Очікується, що буде надана подальша нормативно-правова база для діяльності уповноважених спонсорів для публічних розміщень токенів, для операторів ринку вторинних токенів, інтелектуальних інвестицій та постачальників допоміжних послуг, які надають їх на території країни. Публічне розміщення токенів, що становлять цінні папери, вже адекватно сприймається існуючим законодавством. Оператори ринку вторинних токенів, а також регулювання допоміжних фінансових послуг будуть підпорядковані повноваженням GFSC, моделюючись на положеннях MiFID II та MiFIR. У Ґібралтарі можна користуватися крипто-специфічними правилами в рамках суворо обмеженої нормативної бази, яка стосується лише таких послуг, як зберігання або передача вартості, що належить іншим, за допомогою blockchain. Мальта робить все можливе, щоб стати островом blockchain. Сільвіо Шембрі, парламентський секретар Мальти з питань фінансових послуг, цифрової економіки та інновацій, заявив у інтервю в березні 2018 року, що Мальта стала природною точкою відліку в міжнародній сфері, і компанії, такі як Binance, продовжуватимуть вивчати Мальту для подальшого розширення їхніх операції або відкриття тут головних офісів. Наразі Мальта випускає різні консультаційні документи та законопроекти: Консультативний документ про запропоновану регуляторну базу для схем колективного інвестування та інвестиції в криптовалюти (жовтень 2017); Документ для обговорення про початкові пропозиції монет, віртуальних валют та відповідних постачальників послуг, виданий Мальтійським органом фінансових послуг (листопад 2017); Maltese Digital Innovation Authority Act, Закон про інноваційні технології та послуги, Закон про віртуальні фінансові активи (квітень 2018). У червні 2018 року парламент Мальти одностайно схвалив низку законодавчих актів щодо інноваційних компаній та віртуальних фінансових активів. В результаті вищезгаданої активної позиції Мальти вона вже залучила великі криптокомпанії, такі як Binance та OKEx. Банки поки що є проблемним аспектом для цієї країни, якщо говорити саме про проекти в царині віртуальних валют. Хоча очікується, що із прийняттям відповідного законодавства вони почнуть працювати із blockchain-проектами. Нижче наведені первинні нормативні аспекти, які слід врахувати при запуску компаній у fintech- та криптовалютній сферах на Мальті. Фінансові компанії користуються паспортними правами Мальти на інші території ЄС та ЄЕЗ, хоча отриманняя ліцензії тут не є дешевим. Незважаючи на те, що країна також перебуває у непевності з Brexit, на відміну від Ґібралтару, вона, можливо, може виграти у цій ситуації та стати британським шлюзом до ЄС. З березня 2018 року на Мальті запустили режим регулювання за умовами так званої пісочниці, в якому віртуальні валюти будуть перевірені на можливість використання та подальшого врегулювання у контрольованому середовищі. Новий регуляторний орган — Maltese Digital Innovation Authority (MFSA) — буде створений на Мальті згідно з Законом про цифрові інновації. Він буде відповідати за ліцензування, реєстрацію та сертифікацію інноваційних технологій та постачальників послуг у сфері DLT. Закон про віртуальні фінансові активи регулюватиме обмінники VFA (тобто криптобіржі), що діють на Мальті чи походять звідти. Якщо запропонований інструмент або фінансова послуга підпадають під визначення звичайних цінних паперів, це регулюється MiFID II. Жоден паспорт UE до ЄС не доступний за новою крипто-специфічною нормативною базою, прийнятою на Мальті. Як і в Ґібралтарі, запропонована система регулювання стартапів на Мальті є надійною, але водночас не є надто обтяжливою чи бюрократичною для галузі. Перспективні можливості є в сегменті криптовалют в разі змін в результаті Брекзиту. Німеччина має добре сформоване фінансове регулювання та різноманіття фінансових проектів. Берлін є найбільшим центром fintech в Німеччині, далі йдуть Франкфурт та Мюнхен. Це також є відносно дешевим місцем для запуску та ведення нового бізнесу. Німецький федеральний наглядовий орган (BaFin) ретельно аналізує справу кожної криптокомпанії на індивідуальній основі, і, хоча це не є повноцінним регулюванням, це дозволяє інноваційним компаніям вийти на ринок і запрошує бізнес на діалог щодо blockchain-технологій. Цікаво, що цей підхід схожий на Сінгапур (у кожному окремому випадку без надмірного регулювання), і принаймні декілька важливих компаній з Німеччини та Сінгапуру навіть є партнерами. Банківську систему в Німеччині також оцінюють доволі позитивно. Принаймні 6 банків та фінансових установ з операцій з електронними грошима (включаючи VPE і Solaris) вже почали паралельно працювати з фіатними грошима та криптовалютами за ліцензією від BaFin, а ще кілька банків та інвестиційних установ розпочинають такі операції незабаром. Берлін став батьківщиною фонду IOTA, перший офіс Ethereum був відкритий у Берліні лише за деілька місяців після продажу токенів Ethereum. У Берліні проводяться високопрофільні міжнародні конференції, серед яких: Blockstack Berlin, Crypto Conference — зустрічі з Міжнародною криптоспільнотою в Європі, Event Horizon 2018, Cube Tech Fair, BlockShow Europe, Tech Open Air. BerChain і Startup Berlin Group — це місцеві хаб-спільноти для blockchain-проектів. Далі — про основні регуляторні аспекти, які слід врахувати при запуску криптобізнесу у Німеччині. BaFin має докладний і добре розвинений регламент стосовно банківських та фінансових послуг, що мають паспортні права на інші території ЄС. Примітка для бізнесу: зверніть увагу на кожну деталь, подання на отримання ліцензії тут — непроста процедура. Наскільки відомо, в Німеччині, у тому числі у Берліні, немає режиму особливого ліцензування для криптопроектів. Тим не менш, BaFin та її дозвіл необхідні для основних брокерських послуг і багатосторонніх торговельних установ, що займаються криптовалютами, для комерційних проектів майнінгу та для обміну криптовалют. Загальним принципом регулювання є однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила. У лютому 2018 року BaFin опублікував заяву щодо ICO з точки зору законодавства про цінні папери. Ця заява не є новим законодавчим актом, але подає керівні принципи. Основна ідея BaFin полягає в тому, що не існує спеціального правового режиму ICO, і, як тільки токен буде класифікований як окремий тип юридичного інструменту, регуляторні наслідки будуть відбуватися у звичайному порядку. У лютому 2018 року інший німецький державний орган — Федеральне міністерство фінансів — опублікував постанову щодо звільнення від податку на додану вартість (ПДВ) для Bitcoin та інших віртуальних валют. Десятиліттями ця країна конкурує із Сінґапуром за звання провідного фінансового центру в Азії. Останнім часом Гонконґ випередив свого суперника за рахунок управління капіталам, що надходять сюди з Китаю, Тайваню та Японії. Що стосується регулювання криптовалютних та blockchain-стартапів і компаній, тут використовується менш проактивна позиція, аніж у Сінгапурі. Інфраструктура для стартапів на основі криптовалют тут активно створюється (в тому числі за підтримки уряду) — а от настільки потужного регулювання тут немає. Щоправда, вузьким місцем для проектів є банківське обслуговування через невизначеність правил крипторинку. Ця локація прагне завоювати чільне місце в азійському просторі як дружня для проектів у царині fintech. За регулювання тут відповідає Hong Kong Monetary Authority (HKMA) — вона запровадила інноваційну лабораторі Fintech Innovation Lab, акселератор Fintech Career Accelerator Scheme. Останній являє собою акселераційну програму для талантів, що стартувала у грудні 2016 року. Є ще одна програма, запущена у 2017-му — Fintech Supervisory Sandbox. Тут активно розвивають інші інкубаційні та акселераційні програми — зокрема, SuperCharger Fintech Accelerator і навіть є акселератор компанії Accenture під назвою Fintech Innovation Lab. Локальний ринок представляє низка інноваційних платформ та стартапів, акселераторів, венчурних фондів, хабів під егідою держави та великих банків. Додаткова перевага — роль бізнесових воріт до Китаю. Якщо ви хочете запустити тут свій стартап чи перенести сюди компанію, яка працює із blockchain, зверніть увагу на низку організаційних особливостей. Тут доволі заплутане фінансове регулювання. Через усі ці вимоги складно запускати платформи колективного фінансування, платіжні компанії чи позикові сервіси для мікропозик. У вересні 2017 року фінрегулятор Securities and Futures Commission (SFC) випустив окрему постанову щодо організації та проведення ICO, зазначивши про обовязковість ліцензування та реєстрації у SFC для емісії токенів — це стосується як резидентів, так і тих, чия емісія спрямована на мешканців чи компанії, розташовані у Гонконґу. Там, де токени не можна кваліфікувати як регульовані інвестиції, можуть діяти такі регуляторні режими, такі як регулювання депозитів, законодавство про захист прав споживачів, положення, що застосовуються до зберігання вартості в активах тощо. Деякі вимоги, що стосуються автоматизованих торгових послуг та визнаних біржових компаній, можуть бути застосовані до ділової діяльності із обміну криптовалют. У лютому 2018 року SFC знову випустила попередження для інвесторів про можливі ризики, повязані з обмінними операціями з криптовалютою та інвестуванням в ICO. SFC підтвердила, що вторинна торгівля цифровими цінними паперами без ліцензії буде підпадати під штрафи. Загалом влада Гонконґу вважає, що коли цифрові токени представляють цінні папери, такі види діяльності стають предметом регулювання. Якщо ви обираєте будь-яку країну на мапі для запуску власного проекту у сфері фінансових послуг із використанням цирових валют, варто звернути на перелік таких параметрів: Фінансове регулювання — команда повинна зрозуміти, які види господарської діяльності вважаються регульованою фінансовою діяльністю, які фінансові ліцензії необхідні для здійснення такої діяльності в країні, в якій передбачається проект, і як ці ліцензії діють за межами конкретної країни. Регулювання криптовалют — команда повинна проаналізувати регуляторну базу для криптовалют в країні та знайти відповіді на такі питання: якщо будь-яке регулювання ще прийнято, чи існують криптографічні ліцензії, чи діє перехідний період, які ліцензії чи вимоги застосовують до цього виду фінансових послуг та до криптобізнесу. Наявність банків, котрі працюють з криптовалютами — команда повинна переконатися, що банківська система також крипто-дружня в обраній країні та позитивно відрізняється від критичного ставлення з точки зору регулювання та визначає ті банки, які можуть обслуговувати як стартапи в цьому секторі, так і операції своїх клієнтів. Команда проекту повинна розуміти та виконувати вимоги, які банки мають намір застосувати стосовно операцій із запуску компанії у сегменті fintech, а головне, знати про правила боротьби з відмиванням грошей (AML) та имоги до розкриття даних про клієнтів чи клієнтських перевірок (KYC). Команда проекту повинна проаналізувати ділове середовище в країні щодо перспективних бізнес-операцій, економічних вимог, перспективності цифрової економіки.

Najkrašči umovy, za versijeju platformy Zeus, stvoreno u cyh 5 kraїnah, na jaki slid zvernuty uvagu kerivnykam fintech-startapiv, ščo vykorystovujuť cyfrovi valjuty ta blockchain.

Singapur

Singapur šyroko rozgljadajeťsja jak oseredok smart-tehnologij ta kraїna iz peršoju «rozumnoju nacijeju». Tut provodyťsja masštabna fintech-konferencija dlja investoriv ta proektiv iz uśogo svitu — a takož cja kraїna-misto je tretim za velyčynoju rynkom ICO u sviti. Dejaki najbiľši kryptobirži prysutni v Singapuri, zokrema amerykanśki Coinbase, GDAX ta Gemini. Hoča banky vse šče zalyšajuťsja oberežnymy ščodo kryptoprostoru v cij kraїni, startapy z tehnologijeju blockchain u finansovomu sektori hoča by majuť doviru do samoї jurysdykciї. Singapur je providnoju kraїnoju, operaciї z jakoju provodjať bankivśki ta finansovi organizaciї z uśogo svitu — z takyh finansovyh centriv, jak Švejcarija, Velykobrytanija, Nimeččyna ta SŠA. Prote v danyj čas v Singapuri ne isnuje žodnyh okremyh nacionaľnyh bankiv, jaki pracjujuť paraleľno z fiatnymy valjutamy ta kryptovaljutamy.

Strategična pozycija Singapuru poljagaje v tomu, ščoby dozvolyty kryptovarnomu rynku zrostaty z minimaľnym vtručannjam za umovy, ščo kryptomarket ne bude kvalifikovano jak reguľovanyj rynok i, otže, vin pidpadaje pid diju čynnyh finansovyh rynkiv ta reguljuvannja cinnyh paperiv.

Grošovo-kredytnyj reguljator Singapuru (MAS) pidtrymuje rozvytok ekologičnoї systemy fintech nyzkoju riznyh iniciatyv. Sered nyh — stvorennja innovacijnyh grup, laboratorija Fintech Looking Glass @ MAS, LATTICE80; najbiľšyj u sviti kryptohab u Singapuri ta nyzka inšyh. Cyfrovi kryptovaktyvy tut uzgodženni iz zagaľnym rozvytkom finansovoї industriї.

Jakščo vy planujete zapuskaty tut fintech-proekt iz vykorystannjam kryptovaljut čy blockchain, zverniť uvagu na taki osoblyvosti ćogo rynku.

Tut dobre produmana ta šyroka struktura licenzuvannja finansovyh rynkiv — brokery, finansovi servisy, pozykovi servisy ta inši proekty tut reguljujuťsja okremymy licenzijamy, jaki vydaje MAS. Vidsutni okremi pravyla čy reguljuvannja dlja ledžer-tehnologij (DLT).

Robota z virtuaľnymy valjutamy vyznačajeťsja konsuľtacijnym dokumentom Payment Services Bill. Jogo prezentuvaly u lystopadi 2017 roku i v podaľšomu majuť reguljuvaty operaciї z kryptovaljutamy na osnovi okremyh licenzij.

MAS takož vydav zajavu, ščo pidtverdžuje, ščo propozycija čy vypusk tokeniv bude reguljuvatysja zakonamy pro cinni papery. Napryklad, MAS proponuje rozšyryty čynnu reguľovanu licenziju operatora rynku (RMO) z odnogo rivnja do tŕoh okremyh, jaki by krašče vidpovidaly normatyvnym vymogam do ryzykiv ta ryzykovanyh aktyviv, pov’jazanyh z riznymy typamy finansovyh kompanij, vključajučy kryptostartapy.

Narazi operaciї v kryptoprostori, taki jak obmin odnijeї kryptovaljuty na inšu, ne reguljujuťsja i, takym čynom, ne pidpadajuť pid diju čynnyh pravyl protydiї vidmyvannju koštiv. Odnak dlja togo, ščoby uvijty na cej rynok, novym kompanijam fintech dovedeťsja spivpracjuvaty z postačaľnykamy poslug z peredači grošovyh koštiv, ustanovamy z operacijamy ščodo elektronnyh grošej čy bankamy.

Počynajučy z lystopada 2016 roku, MAS nadaje paket poperedńogo reguljuvannja, jakym finansovi kompaniї možuť skorystatysja na rannij stadiї. Peredbačeno nyzku piľgovyh umov ta poslablennja finansovogo i pravovogo kontrolju dlja startapiv, jaki dijatymuť zgidno z vymogamy MAS.

V cilomu, vdoskonalene reguljuvannja, rynkova struktura dlja innovacijnyh investycijnyh poslug, aktyvna spiľnota ta vyhidna točka dlja startapiv, jaki nacileni na rynok Pivdenno-Shidnoї Aziї robyť Singapur duže važlyvym miscem dlja stvorennja blockchain-startapiv.

Ğibraltar

U kryptospiľnoti ce misce nazyvajuť «Kryptogavannju». Ğibraltar vyperedžaje nyzku inšyh kraїn za rivnem družńogo stavlennja ta spryjatlyvyh umov dlja proektiv na blockchain. Misceva vlada tut aktyvno vystupaje na boci kryptovaljutnyh iniciatyv.

U sični 2016 roku tut bulo vydano dokument «Virtual Currency: Outline Regulatory Framework» — vin sprjamovanyj na reguljuvannja DLT-orijentovanyh biznesiv. U travni 2017 roku do ńogo dodavsja dokument «Proposals for a DLT Regulatory Framework». A v sični 2018-go — perša svitova bespoke-licenzija dlja kompanij, jaki nadajuť DLT-poslugy. U ljutomu 2018-go urjad Ğibraltaru počav formuvaty černetku zakonodavčyh norm dlja ureguljuvannja porjadku ICO. Sered kryptovaljutnyh birž, jaki vže tut aktyvno provodjať svoї operaciї, — BTCC, CEX ta eToro. Navesni 2018-go Gibraltar Blockchain Exchange (GBX) uspišno provela token-sejl dlja Rock Token. Zagalom podano nyzku zajavok ščodo DLT-licenziї ta ponad 200 zajavok na provedennja ICO na birži GBX.

U cij kraїni takož dije potužnyj bankivśkyj sektor, a sama kraїna maje solidnu finansovu reputaciju. Dejaki banky takož nadajuť možlyvosti dlja kompanij, ščo operujuť kryptovaljutamy, na vidkryttja rahunkiv. Tut je rezydentamy nyzka ğemblinğovyh, strahovyh ta fintech-kompanij. Zapusk kompanij tut potrebuje vrahuvannja nyzky osoblyvostej.

Ğibraltar — terytorija Velykobrytaniї za kordonom. Vin vstupyv do Jevropejśkogo Sojuzu (JeS) u 1973 roci i pidporjadkovanyj normam JeS. Pravova systema bazujeťsja na zagaľnomu pravi (jak u Velykij Brytaniї, tak zvanomu common law). Odnak slid zaznačyty, ščo nevyznačenisť Brexit može kardynaľno zminyty cju sytuaciju do bereznja 2019 roku čerez rjad skladnyh čynnykiv, otže, pasport JeS dlja Ğibraltar može staty nedostupnym.

Čytajte takož: BTC, ETH, ICO — ščo ce take i jak ce pov’jazane odne iz odnym

Frejmvork DLT zastosovujeťsja do osib, jaki vykorystovujuť DLT dlja zberigannja abo peredači cinnostej, ščo naležať tiľky inšym, napryklad obminu BTC na fiatni groši. Cej frejmork ne zastosovujuť do dijaľnosti, jaka ne reguljujeťsja, jakščo dijaľnisť pidpadaje pid odnu abo dekiľka reguljatornyh ramok za mežamy frejmvorku. Takož zauvažte, ščo pasportyzacija JeS nedostupna dlja kompaniї, jaka maje licenziju na nadannja poslug DLT v Ğibraltari.

Ğibraltar stanom na cej čas vede proces vnesennja zakonoproektiv, ščo reguljujuť dijaľnisť MKO. Očikujeťsja, ščo bude nadana podaľša normatyvno-pravova baza dlja dijaľnosti upovnovaženyh sponsoriv dlja publičnyh rozmiščeń tokeniv, dlja operatoriv rynku vtorynnyh tokeniv, intelektuaľnyh investycij ta postačaľnykiv dopomižnyh poslug, jaki nadajuť їh na terytoriї kraїny.

Publične rozmiščennja tokeniv, ščo stanovljať cinni papery, vže adekvatno spryjmajeťsja isnujučym zakonodavstvom. Operatory rynku vtorynnyh tokeniv, a takož reguljuvannja dopomižnyh finansovyh poslug buduť pidporjadkovani povnovažennjam GFSC, modeljujučyś na položennjah MiFID II ta MiFIR. U Ğibraltari možna korystuvatysja krypto-specyfičnymy pravylamy v ramkah suvoro obmeženoї normatyvnoї bazy, jaka stosujeťsja lyše takyh poslug, jak zberigannja abo peredača vartosti, ščo naležyť inšym, za dopomogoju blockchain.

Maľta

Maľta robyť vse možlyve, ščob staty «ostrovom blockchain». Siľvio Šembri, parlamentśkyj sekretar Maľty z pytań finansovyh poslug, cyfrovoї ekonomiky ta innovacij, zajavyv u interv’ju v berezni 2018 roku, ščo «Maľta stala pryrodnoju točkoju vidliku v mižnarodnij sferi, i kompaniї, taki jak Binance, prodovžuvatymuť vyvčaty Maľtu dlja podaľšogo rozšyrennja їhnih operaciї abo vidkryttja tut golovnyh ofisiv».

Narazi Maľta vypuskaje rizni konsuľtacijni dokumenty ta zakonoproekty: Konsuľtatyvnyj dokument pro zaproponovanu reguljatornu bazu dlja shem kolektyvnogo investuvannja ta investyciї v kryptovaljuty (žovteń 2017); Dokument dlja obgovorennja pro počatkovi propozyciї monet, virtuaľnyh valjut ta vidpovidnyh postačaľnykiv poslug, vydanyj Maľtijśkym organom finansovyh poslug (lystopad 2017); Maltese Digital Innovation Authority Act, Zakon pro innovacijni tehnologiї ta poslugy, Zakon pro virtuaľni finansovi aktyvy (kviteń 2018). U červni 2018 roku parlament Maľty odnostajno shvalyv nyzku zakonodavčyh aktiv ščodo innovacijnyh kompanij ta virtuaľnyh finansovyh aktyviv.

V rezuľtati vyščezgadanoї aktyvnoї pozyciї Maľty vona vže zalučyla velyki kryptokompaniї, taki jak Binance ta OKEx. Banky poky ščo je problemnym aspektom dlja cijeї kraїny, jakščo govoryty same pro proekty v caryni virtuaľnyh valjut. Hoča očikujeťsja, ščo iz pryjnjattjam vidpovidnogo zakonodavstva vony počnuť pracjuvaty iz blockchain-proektamy. Nyžče navedeni pervynni normatyvni aspekty, jaki slid vrahuvaty pry zapusku kompanij u fintech- ta kryptovaljutnij sferah na Maľti.

Finansovi kompaniї korystujuťsja pasportnymy pravamy Maľty na inši terytoriї JeS ta JeEZ, hoča otrymannjaja licenziї tut ne je deševym. Nezvažajučy na te, ščo kraїna takož perebuvaje u nepevnosti z Brexit, na vidminu vid Ğibraltaru, vona, možlyvo, može vygraty u cij sytuaciї ta staty brytanśkym šljuzom do JeS.

Z bereznja 2018 roku na Maľti zapustyly režym reguljuvannja za umovamy tak zvanoї «pisočnyci», v jakomu virtuaľni valjuty buduť perevireni na možlyvisť vykorystannja ta podaľšogo vreguljuvannja u kontroľovanomu seredovyšči. Novyj reguljatornyj organ — Maltese Digital Innovation Authority (MFSA) — bude stvorenyj na Maľti zgidno z Zakonom pro cyfrovi innovaciї. Vin bude vidpovidaty za licenzuvannja, rejestraciju ta sertyfikaciju innovacijnyh tehnologij ta postačaľnykiv poslug u sferi DLT.

Zakon pro virtuaľni finansovi aktyvy reguljuvatyme «obminnyky VFA» (tobto kryptobirži), ščo dijuť na Maľti čy pohodjať zvidty. Jakščo zaproponovanyj instrument abo finansova posluga pidpadajuť pid vyznačennja zvyčajnyh cinnyh paperiv, ce reguljujeťsja MiFID II. Žoden pasport UE do JeS ne dostupnyj za novoju krypto-specyfičnoju normatyvnoju bazoju, pryjnjatoju na Maľti.

Jak i v Ğibraltari, zaproponovana systema reguljuvannja startapiv na Maľti je nadijnoju, ale vodnočas ne je nadto obtjažlyvoju čy bjurokratyčnoju dlja galuzi. Perspektyvni možlyvosti je v segmenti kryptovaljut v razi zmin v rezuľtati «Brekzytu».

Nimeččyna

Nimeččyna maje dobre sformovane finansove reguljuvannja ta riznomanittja finansovyh proektiv. Berlin je najbiľšym centrom fintech v Nimeččyni, dali jduť Frankfurt ta Mjunhen. Ce takož je vidnosno deševym miscem dlja zapusku ta vedennja novogo biznesu.

Nimećkyj federaľnyj nagljadovyj organ (BaFin) reteľno analizuje spravu kožnoї kryptokompaniї na indyviduaľnij osnovi, i, hoča ce ne je povnocinnym reguljuvannjam, ce dozvoljaje innovacijnym kompanijam vyjty na rynok i zaprošuje biznes na dialog ščodo blockchain-tehnologij. Cikavo, ščo cej pidhid shožyj na Singapur (u kožnomu okremomu vypadku bez nadmirnogo reguljuvannja), i prynajmni dekiľka važlyvyh kompanij z Nimeččyny ta Singapuru naviť je partneramy.

Bankivśku systemu v Nimeččyni takož ocinjujuť dovoli pozytyvno. Prynajmni 6 bankiv ta finansovyh ustanov z operacij z elektronnymy grošyma (vključajučy VPE i Solaris) vže počaly paraleľno pracjuvaty z fiatnymy grošyma ta kryptovaljutamy za licenzijeju vid BaFin, a šče kiľka bankiv ta investycijnyh ustanov rozpočynajuť taki operaciї nezabarom.

Berlin stav baťkivščynoju fondu IOTA, peršyj ofis Ethereum buv vidkrytyj u Berlini lyše za deiľka misjaciv pislja prodažu tokeniv Ethereum. U Berlini provodjaťsja vysokoprofiľni mižnarodni konferenciї, sered jakyh: Blockstack Berlin, Crypto Conference — zustriči z Mižnarodnoju kryptospiľnotoju v Jevropi, Event Horizon 2018, Cube Tech Fair, BlockShow Europe, Tech Open Air. BerChain i Startup Berlin Group — ce miscevi hab-spiľnoty dlja blockchain-proektiv. Dali — pro osnovni reguljatorni aspekty, jaki slid vrahuvaty pry zapusku kryptobiznesu u Nimeččyni.

Čytajte takož: Jak evoljucionuvalo obladnannja dlja majningu kryptovaljut

BaFin maje dokladnyj i dobre rozvynenyj reglament stosovno bankivśkyh ta finansovyh poslug, ščo majuť pasportni prava na inši terytoriї JeS. Prymitka dlja biznesu: zverniť uvagu na kožnu detaľ, podannja na otrymannja licenziї tut — neprosta procedura.

Naskiľky vidomo, v Nimeččyni, u tomu čysli u Berlini, nemaje režymu osoblyvogo licenzuvannja dlja kryptoproektiv. Tym ne menš, BaFin ta її dozvil neobhidni dlja osnovnyh brokerśkyh poslug i bagatostoronnih torgoveľnyh ustanov, ščo zajmajuťsja kryptovaljutamy, dlja komercijnyh proektiv majningu ta dlja obminu kryptovaljut. Zagaľnym pryncypom reguljuvannja je «odnakovyj biznes, odnakovi ryzyky, odnakovi pravyla».

U ljutomu 2018 roku BaFin opublikuvav zajavu ščodo ICO z točky zoru zakonodavstva pro cinni papery. Cja zajava ne je novym zakonodavčym aktom, ale podaje kerivni pryncypy. Osnovna ideja BaFin poljagaje v tomu, ščo ne isnuje speciaľnogo pravovogo režymu ICO, i, jak tiľky token bude klasyfikovanyj jak okremyj typ jurydyčnogo instrumentu, reguljatorni naslidky buduť vidbuvatysja u zvyčajnomu porjadku.

U ljutomu 2018 roku inšyj nimećkyj deržavnyj organ — Federaľne ministerstvo finansiv — opublikuvav postanovu ščodo zviľnennja vid podatku na dodanu vartisť (PDV) dlja Bitcoin ta inšyh virtuaľnyh valjut.

Gonkonğ

Desjatylittjamy cja kraїna konkuruje iz Sinğapurom za zvannja providnogo finansovogo centru v Aziї. Ostannim časom Gonkonğ vyperedyv svogo supernyka za rahunok upravlinnja kapitalam, ščo nadhodjať sjudy z Kytaju, Tajvanju ta Japoniї.

Ščo stosujeťsja reguljuvannja kryptovaljutnyh ta blockchain-startapiv i kompanij, tut vykorystovujeťsja menš proaktyvna pozycija, aniž u Singapuri. Infrastruktura dlja startapiv na osnovi kryptovaljut tut aktyvno stvorjujeťsja (v tomu čysli za pidtrymky urjadu) — a ot nastiľky potužnogo reguljuvannja tut nemaje. Ščopravda, «vuźkym miscem» dlja proektiv je bankivśke obslugovuvannja čerez nevyznačenisť pravyl kryptorynku.

Cja lokacija pragne zavojuvaty čiľne misce v azijśkomu prostori jak družnja dlja proektiv u caryni fintech. Za reguljuvannja tut vidpovidaje Hong Kong Monetary Authority (HKMA) — vona zaprovadyla innovacijnu laboratori Fintech Innovation Lab, akselerator Fintech Career Accelerator Scheme. Ostannij javljaje soboju akseleracijnu programu dlja talantiv, ščo startuvala u grudni 2016 roku. Je šče odna programa, zapuščena u 2017-mu — Fintech Supervisory Sandbox. Tut aktyvno rozvyvajuť inši inkubacijni ta akseleracijni programy — zokrema, SuperCharger Fintech Accelerator i naviť je akselerator kompaniї Accenture pid nazvoju Fintech Innovation Lab.

Lokaľnyj rynok predstavljaje nyzka innovacijnyh platform ta startapiv, akseleratoriv, venčurnyh fondiv, habiv pid egidoju deržavy ta velykyh bankiv. Dodatkova perevaga — roľ biznesovyh «vorit» do Kytaju.

Jakščo vy hočete zapustyty tut svij startap čy perenesty sjudy kompaniju, jaka pracjuje iz blockchain, zverniť uvagu na nyzku organizacijnyh osoblyvostej.

Tut dovoli zaplutane finansove reguljuvannja. Čerez usi ci vymogy skladno zapuskaty platformy kolektyvnogo finansuvannja, platižni kompaniї čy pozykovi servisy dlja mikropozyk. U veresni 2017 roku finreguljator Securities and Futures Commission (SFC) vypustyv okremu postanovu ščodo organizaciї ta provedennja ICO, zaznačyvšy pro obov’jazkovisť licenzuvannja ta rejestraciї u SFC dlja emisiї tokeniv — ce stosujeťsja jak rezydentiv, tak i tyh, čyja emisija sprjamovana na meškanciv čy kompaniї, roztašovani u Gonkonğu.

Tam, de tokeny ne možna kvalifikuvaty jak reguľovani investyciї, možuť dijaty taki reguljatorni režymy, taki jak reguljuvannja depozytiv, zakonodavstvo pro zahyst prav spožyvačiv, položennja, ščo zastosovujuťsja do zberigannja vartosti v aktyvah toščo.

Dejaki vymogy, ščo stosujuťsja avtomatyzovanyh torgovyh poslug ta vyznanyh biržovyh kompanij, možuť buty zastosovani do dilovoї dijaľnosti iz obminu kryptovaljut. U ljutomu 2018 roku SFC znovu vypustyla poperedžennja dlja investoriv pro možlyvi ryzyky, pov’jazani z obminnymy operacijamy z kryptovaljutoju ta investuvannjam v ICO. SFC pidtverdyla, ščo vtorynna torgivlja cyfrovymy cinnymy paperamy bez licenziї bude pidpadaty pid štrafy. Zagalom vlada Gonkonğu vvažaje, ščo koly cyfrovi tokeny predstavljajuť cinni papery, taki vydy dijaľnosti stajuť predmetom reguljuvannja.

Perelik parametriv, jaki varto vrahuvaty

Čytajte takož: To the moon: kryptovaljuty v Ukraїni legalizujuť, ale opodatkujuť

Jakščo vy obyrajete buď-jaku kraїnu na mapi dlja zapusku vlasnogo proektu u sferi finansovyh poslug iz vykorystannjam cyrovyh valjut, varto zvernuty na perelik takyh parametriv:

  • Finansove reguljuvannja — komanda povynna zrozumity, jaki vydy gospodarśkoї dijaľnosti vvažajuťsja reguľovanoju finansovoju dijaľnistju, jaki finansovi licenziї neobhidni dlja zdijsnennja takoї dijaľnosti v kraїni, v jakij peredbačajeťsja proekt, i jak ci licenziї dijuť za mežamy konkretnoї kraїny.
  • Reguljuvannja kryptovaljut — komanda povynna proanalizuvaty reguljatornu bazu dlja kryptovaljut v kraїni ta znajty vidpovidi na taki pytannja: jakščo buď-jake reguljuvannja šče pryjnjato, čy isnujuť kryptografični licenziї, čy dije perehidnyj period, jaki licenziї čy vymogy zastosovujuť do ćogo vydu finansovyh poslug ta do kryptobiznesu.
  • Najavnisť bankiv, kotri pracjujuť z kryptovaljutamy — komanda povynna perekonatysja, ščo bankivśka systema takož «krypto-družnja» v obranij kraїni ta pozytyvno vidriznjajeťsja vid krytyčnogo stavlennja z točky zoru reguljuvannja ta vyznačaje ti banky, jaki možuť obslugovuvaty jak startapy v ćomu sektori, tak i operaciї svoїh klijentiv.
  • Komanda proektu povynna rozumity ta vykonuvaty vymogy, jaki banky majuť namir zastosuvaty stosovno operacij iz zapusku kompaniї u segmenti fintech, a golovne, znaty pro pravyla boroťby z vidmyvannjam grošej (AML) ta ymogy do rozkryttja danyh pro klijentiv čy klijentśkyh perevirok (KYC).
  • Komanda proektu povynna proanalizuvaty dilove seredovyšče v kraїni ščodo perspektyvnyh biznes-operacij, ekonomičnyh vymog, perspektyvnosti cyfrovoї ekonomiky.

Jakščo vy znajšly pomylku, buď laska, vydiliť fragment tekstu ta natysniť Ctrl Enter.

Dodaty komentar

Takyj e-mail vže zarejestrovano. Skorystujtesja Formoju vhodu abo vvediť inšyj.

Vy vkazaly nekorektni login abo paroľ

Vybačte, dlja komentuvannja neobhidno uvijty.
Šče
Vy čytajete sajt ukraїnśkoju latynkoju. Podrobyci v Manifesti
Hello. Add your message here.

Povidomyty pro pomylku

Tekst, jakyj bude nadislano našym redaktoram: